Aqui está uma análise do fundo imobiliário GENIAL MALLS (MALL11), com base nos relatórios fornecidos:
**1. Análise do Relatório de Maio de 2025**
* **Rendimento Estimado por Cota:** R$ 11.884.779,05 (rendimentos a distribuir) / 13.982.093 (cotas emitidas) = R$ 0,85 por cota.
* **Taxas:**
* Administração: 0,0351% do patrimônio líquido ao mês.
* Performance: Não há taxa de performance a pagar neste mês.
* **Índices Financeiros:**
* Índice de Endividamento (Passivo/PL): R$ 182.485.885,51 / R$ 1.695.960.747,57 = 10,76%. Considerado conservador.
* Índice de Alavancagem Financeira (Ativo/PL): R$ 1.878.446.633,08 / R$ 1.695.960.747,57 = 1,11. Considerado conservador.
* Índice de Solvência Geral (Ativo/Passivo): R$ 1.878.446.633,08 / R$ 182.485.885,51 = 10,29. Considerado excelente.
* **Desempenho Financeiro:**
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,9613%.
* Dividend Yield do Mês: 0,6995%.
* **Composição da Carteira:**
* Direitos reais sobre bens imóveis: R$ 1.568.401.101,40
* FIIs: R$ 140.344.157,00
* Cotas de Sociedades Permitidas: R$ 96.786.883,57
* Total para Necessidades de Liquidez: R$ 64.001.559,91
* **Liquidez:** R$ 64.001.559,91 em ativos líquidos.
* **Número de cotistas:** 127.332
**2. Análise Comparativa (Fevereiro, Março, Abril e Maio de 2025)**
* **Patrimônio Líquido:** Houve uma leve diminuição no patrimônio líquido ao longo dos meses: Fevereiro (R$ 1.710.169.861,09), Março (R$ 1.701.866.054,77), Abril (R$ 1.698.971.074,02) e Maio (R$ 1.695.960.747,57).
* **Valor Patrimonial da Cota:** Seguiu a tendência do patrimônio líquido, com uma leve queda: Fevereiro (R$ 122,31), Março (R$ 121,72), Abril (R$ 121,51) e Maio (R$ 121,30).
* **Taxa de Administração:** Houve um leve aumento na taxa de administração: Fevereiro (0,0302%), Março (0,0300%), Abril (0,0329%) e Maio (0,0351%).
* **Rentabilidade Efetiva Mensal:** Apresentou variações: Fevereiro (1,1346%), Março (0,8775%), Abril (0,8775%) e Maio (0,9613%).
* **Dividend Yield:** O Dividend Yield permaneceu relativamente estável: Fevereiro (0,6980%), Março (0,6949%), Abril (0,6949%) e Maio (0,6995%).
* **Total Investido:** O total investido se manteve relativamente estável ao longo dos meses.
* **Necessidades de Liquidez:** Houve uma diminuição nas necessidades de liquidez ao longo dos meses: Fevereiro (R$ 73.137.220,79), Março (R$ 70.241.072,00), Abril (R$ 67.127.166,89) e Maio (R$ 64.001.559,91).
* **Passivos:** Os passivos totais aumentaram um pouco: Fevereiro (R$ 179.683.085,92), Março (R$ 180.428.414,13), Abril (R$ 182.133.473,52) e Maio (R$ 182.485.885,51).
* **Número de cotistas:** Houve uma diminuição no número de cotistas ao longo dos meses: Fevereiro (130.380), Março (128.729), Abril (128.351) e Maio (127.332).
* **Rendimentos a distribuir:** Mantiveram-se constantes em R$ 11.884.779,05 ao longo dos quatro meses analisados.
**Em resumo:** O fundo MALL11 apresentou uma leve diminuição em seu patrimônio líquido e valor da cota nos últimos meses, com o número de cotistas também apresentando uma diminuição. O dividend yield se manteve relativamente estável. Não houve mudanças drásticas na composição da carteira. Os indicadores de endividamento e solvência se mantiveram em patamares conservadores.