Relatório gerencial · Julho de 2025

O relatório de julho de 2025 do fundo imobiliário Paramis Hedge Fund (PMIS11) apresenta as seguintes informações:

O fundo tem como objetivo gerar rendimentos mensais através de investimentos em ativos financeiros imobiliários, como CRI, Debênture, LCI, LH e cotas de FII. O patrimônio líquido do fundo é de R$ 137,1 milhões, com 85,1% alocado em ativos alvo. O fundo possui 7.069 cotistas e uma liquidez média diária de R$ 312.509. A taxa ponderada da carteira de CRIs é de IPCA+10,39% e CDI+3,90%.

Em julho, as tensões comerciais entre EUA e Brasil ganharam destaque, impactando o Ibovespa, que recuou 4,2%. O Copom manteve a taxa Selic em 15% ao ano. O IFIX teve um desempenho negativo de -1,4% no mês.

No mês, o fundo teve um ganho extraordinário com o pré-pagamento do CRI Solargrid, e parte desse resultado foi destinada para compor a reserva. Foi adquirido o CRI Shopping Jaraguá no valor de R$ 3,1 milhões, lastreado no Park Shopping Jaraguá do Sul (SC).

O resultado do fundo foi de R$ 0,100/cota, com uma distribuição de R$ 0,092/cota, representando um yield mensal de 1,16%.

A carteira do fundo é composta por CRI (54,3% indexados ao IPCA e 22,3% ao CDI), FII (8,5%) e caixa (14,9%).

A gestão ativa do fundo resultou em um ganho de R$ 0,011/cota no último mês e R$ 0,232/cota desde o IPO.

Em comparação com o relatório de junho de 2025:

O patrimônio líquido teve uma pequena redução, de R$ 137,4 milhões para R$ 137,1 milhões. A alocação em ativos alvo também diminuiu ligeiramente, de 88,1% para 85,1%. O número de cotistas reduziu de 7.139 para 7.069. Houve uma alteração na distribuição por cota, que passou de R$ 0,11 em junho para R$ 0,092 em julho. No relatório de junho, a gestão havia optado por distribuir o valor mínimo exigido e destinar o excedente para reserva de lucros. Em julho, parte do resultado excedente do CRI Solargrid também foi destinada à reserva. O relatório de junho mencionou a intenção de resgate antecipado total do CRI Solargrid, o que se concretizou em julho, resultando em um ganho para o fundo. A análise da carteira de CRI mostra uma diversificação por indexador, duration, LTV, devedor e setor. A maior parte dos CRIs é indexada ao IPCA (71% em junho e 71% em julho). O relatório de junho indicou a venda de diversas posições em FIIs, com um ganho total de R$0,009 por cota.

A estratégia de alocação do fundo permanece focada em CRIs e FIIs, buscando oportunidades de ganho de capital no curto prazo e rendimentos no médio/longo prazo.