Informe trimestral · 2º trimestre de 2025

Aqui está uma análise do informe trimestral do fundo imobiliário MANATÍ CAPITAL HEDGE FUND (MANAR11), comparando com os relatórios anteriores.

**1. Resumo do Relatório Trimestral mais recente (Competência: 2/2025, Fim do Trimestre: 30/06/2025):**

* **Composição da Carteira:** * O fundo investe principalmente em ativos financeiros, como Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) e Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs). * A lista de FIIs inclui diversos nomes como UNIDADES AUTÔNOMAS III, CLAVE ÍNDICES DE PREÇOS, CAPITÂNIA SECURITIES II, entre outros. * A lista de CRIs inclui nomes como TRUE SECURITIZADORA S.A., MARCON EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S.A. e OPEA SECURITIZADORA S.A., detalhando emissões, séries, quantidades e valores. * Também possui Letras de Crédito Imobiliário (LCI) emitidas pelo BRASIL PLURAL SA BCO MULTIPLO. * Há investimentos em ações de empresas como ALLOS S.A., IGUATEMI S.A., MRV ENGENHARIA E PARTICIPACOES S.A. e MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS IMOBILIARIOS SA. * O fundo também investe em outras cotas de Fundos de Investimento, como DAYCOVAL GUELT I FI RF REF DI LP TP e DAYCOVAL TÍTULOS PÚBLICOS IV FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA. * **Vacância:** * O relatório não apresenta informações sobre vacância, o que sugere que o fundo não possui imóveis para renda diretamente. * **Resultados Contábeis e Financeiros:** * Resultado líquido de ativos imobiliários representados por TVM (contábil): R$ 17.628.786,16 * Resultado líquido de ativos imobiliários representados por TVM (financeiro): R$ 10.491.045,81 * Resultado líquido dos recursos mantidos para as necessidades de liquidez (contábil): R$ 906.712,56 * Resultado líquido dos recursos mantidos para as necessidades de liquidez (financeiro): R$ 173.721,69 * Resultado contábil trimestral líquido: R$ 17.783.508,55 * Resultado financeiro trimestral líquido: R$ 8.762.745,52 * **Distribuição de Rendimentos:** * Resultado financeiro líquido acumulado no trimestre: R$ 18.606.323,28 * Rendimentos declarados: R$ 24.023.129,596 * Rendimento líquido a pagar remanescente no encerramento do trimestre: R$ 4.128.975,396 * % do resultado financeiro líquido declarado no trimestre: 129,1127%

**2. Análise Comparativa com os Relatórios Anteriores:**

* **Resultados Contábeis e Financeiros Trimestrais:** * Houve um aumento significativo no resultado contábil trimestral líquido em comparação com os trimestres anteriores. No trimestre 4/2024 o resultado foi de R$1.370.021,33, no trimestre 1/2025 foi de R$13.872.118,60 e no trimestre atual (2/2025) foi de R$ 17.783.508,55. * O resultado financeiro trimestral líquido também apresentou crescimento em relação ao primeiro trimestre de 2025 (R$9.843.577,76), mas diminuiu em relação ao trimestre atual (R$8.762.745,52). * **Distribuição de Rendimentos:** * A porcentagem do resultado financeiro líquido declarado no trimestre atual (129,1127%) é maior do que nos trimestres anteriores (118,2111% e 129,4879%), indicando uma distribuição maior em relação ao resultado financeiro. * **Composição da Carteira:** * A composição da carteira permanece focada em ativos financeiros, com investimentos em FIIs, CRIs e LCIs. * Algumas mudanças nas quantidades e valores dos ativos específicos podem indicar ajustes na alocação da carteira ao longo do tempo. * **Taxa de Desempenho:** * No trimestre atual (2T25) houve uma taxa de desempenho (performance) de -R$ 1.000.000,00, ao contrário dos trimestres anteriores em que essa taxa era R$0,00. * **Ações**: * No trimestre atual (2T25) houve uma diminuição na quantidade de empresas que o fundo possui ações, e também houve alteração nos valores de cada uma delas.