No relatório de fevereiro de 2026 do LIFE11, o patrimônio líquido caiu para R$ 379,4 milhões, contra R$ 396,7 milhões em janeiro, refletindo um ajuste negativo de R$ 14,7 milhões na apreciação de ativos, principalmente por remarcação pontual na posição do FIDC Residence Club. A cota patrimonial encerrou em R$ 9,54, ante R$ 9,97 no mês anterior, enquanto a cota de mercado subiu para R$ 9,00 de R$ 8,94.
A distribuição de rendimentos permaneceu em R$ 0,12 por cota, com dividend yield mensal de 1,26% (16,18% a.a.) e acumulado em 12 meses de 15,57%, ligeiramente acima dos 15,53% de janeiro. O guidance para o primeiro semestre de 2026 segue inalterado em R$ 0,12 mensal, com reserva de lucros ajustada para negativo em R$ 4,7 milhões no mês.
O número de cotistas cresceu para 19.967, de 19.603, e a liquidez média diária avançou para R$ 1,08 milhão nos últimos 30 dias, contra R$ 977 mil. A duration média subiu para 5,28 anos, de 4,87.
Na carteira, composta por 17 ativos, a exposição a inflação ficou em 73,4% (taxa média IPCA +12,1%) e CDI em 26,6% (+9,4%), revertendo a tendência anterior de maior peso em CDI (29,1% em janeiro). LTV médio dos CRIs ajustado para recebíveis variou em ativos como EMA (517%), OSJRN (449%) e Mirante (204%), com média geral em 74,2%.
Atualizações nos ativos incluíram 1 venda no CRI OSJRN (VGV acima de R$ 2 milhões), 1 distrato e 1 venda no Abecker 2, 5 vendas e 1 distrato no Vanvera (RGSD acima de 200%), 1 venda no Mirante (R$ 13.958/m²), 3 vendas e 1 distrato no Poehma (recuperação de R$ 100 mil em inadimplentes), 1 venda no Vectra (RGSD 270%), e no FIDC Residence, troca para bandeira Wyndham no Ilha do Sol com 14 vendas. Nas True Sales, Marmet registrou 21 vendas (m² acima de R$ 700 em algumas), Maragogi teve 1 venda e 2 distratos, Green Portugal II com 5 vendas, e One II com 1 venda.
A gestão destaca foco em preservação de valor de longo prazo e monitoramento do FIDC, em meio à expectativa de corte de juros pelo Copom em março, com IFIX subindo 1,32% no mês e máxima histórica de 3.992 pontos. Receitas caíram para R$ 2,6 milhões (de R$ 3,8 milhões), com resultado mensal negativo de R$ 12,5 milhões.