Relatório gerencial · Março de 2025

O relatório é do fundo Kinea Unique HY CDI, ticker KNUQ11.

O fundo tem como objetivo investir em ativos de renda fixa pós-fixados, especialmente CRIs.

Em março de 2025, o patrimônio líquido do fundo era de R$ 1,55 bilhão. O valor do dividendo a ser pago em 10/04/2025 é de R$ 1,18 por cota. A taxa média do fundo é de CDI + 5,06% ao ano. A cota patrimonial em 31/03/2025 era de R$ 101,25 e a cota de mercado, R$ 105,05. A média diária de liquidez foi de R$ 3,04 milhões.

A alocação do fundo era de 96,8% em ativos alvo, 4,2% em LCI e 6,6% em instrumentos de caixa. A parcela investida em CRI correspondia a 96,7% do patrimônio, com remuneração média de CDI + 5,02% ao ano e prazo médio de 2,8 anos. Todos os CRIs da carteira estão adimplentes.

Os dividendos de março representam uma rentabilidade de 1,17%, considerando a cota média de ingresso de R$ 100,89, o que corresponde a 122% da taxa DI do período (143% do CDI considerando o *gross-up* do IR).

O fundo realizou novas aquisições de CRI no valor total de R$ 12,7 milhões, distribuídos em: - R$ 9,6 milhões em Projetos Jardins e Zona Sul (CDI + 4,20%) - R$ 3,1 milhões em CD Brasília e Contagem (CDI + 3,75%)

O fundo possui operações compromissadas reversas lastreadas em CRI, que representam aproximadamente 7,6% do patrimônio líquido.

A alocação por setor é concentrada em Residencial (43,1%) e Residencial Pulverizado (42,0%), com Logístico representando 10,2% e Loteamentos 2,4%. A alocação total por indexador é de 93,3% em CDI, 0,6% em Inflação e 6,2% em SELIC.

O resultado líquido do fundo em março foi de R$ 18,1 milhões, ou R$ 1,18 por cota. O fundo distribuiu R$ 1,18 por cota, mantendo uma reserva acumulada não distribuída de R$ 0,26 por cota. A gestão destaca que o resultado do fundo se beneficiou do nível mais alto da Selic e dos novos investimentos em CRI.

A última reunião do Copom elevou a taxa básica de juros em 1,00 ponto percentual, atingindo 14,25% ao ano. A carteira do fundo permanece saudável, sem eventos negativos de crédito.

Comparando com o relatório de fevereiro de 2025:

- O patrimônio líquido permaneceu constante em R$ 1,55 bilhão. - Os dividendos por cota diminuíram de R$ 1,22 para R$ 1,18. - A alocação em CRI e LCI se manteve similar, enquanto a alocação em caixa diminuiu de 7,0% para 6,6%. - A taxa média da carteira (MTM) teve uma leve diminuição de CDI + 5,03% a.a. para CDI + 5,02% a.a. - Houve novas aquisições de CRI, porém em volume menor do que em fevereiro (R$ 55,1 milhões). - A rentabilidade do fundo em relação à taxa DI diminuiu de 123% para 122%. - O volume médio diário negociado diminuiu de R$ 5,24 milhões para R$ 3,04 milhões.