O KNSC11 distribuiu R$ 0,09 por cota referente a agosto, com pagamento em 14/09/2026, abaixo dos R$ 0,11 por cota distribuídos em julho. O resultado gerado no mês foi de R$ 0,07 por cota, também menor que os R$ 0,10 por cota de julho, de modo que a distribuição usou parte da reserva, que passou de R$ 0,07 por cota para R$ 0,06 por cota. Na DRE, o resultado dos CRI caiu de R$ 21,1 milhões em julho para R$ 16,9 milhões em agosto e o resultado líquido total caiu de R$ 21,0 milhões para R$ 16,0 milhões.
A queda é explicada pelo gestor pela inflação mais baixa, já que os CRI atrelados ao IPCA refletem com defasagem de cerca de dois meses. Os resultados de agosto refletem o IPCA de junho de 0,16% e de julho de 0,07%, patamares bem inferiores aos das janelas recentes. O relatório cita ainda expectativa de possível deflação em agosto e projeções do Boletim Focus de 5,01% para 2026 e 4,28% para 2027, ante 5,03% e 4,22% no mês anterior. A parcela em CDI segue beneficiada pela Selic ainda alta, com o corte de 25 pontos-base para 14% ao ano decidido pelo Copom em 5 de agosto.
Em movimentações, o KNSC11 investiu R$ 34,6 milhões em agosto em dois novos CRI, ante R$ 33,4 milhões em julho. A maior parte foi R$ 30,0 milhões no CRI XP Log Prime Yield a IPCA mais 9,44%, lastreado em dois galpões logísticos AAA em Brasília e Contagem, 100% locados, com alienação fiduciária e cessão de recebíveis e LTV de 60%, além de R$ 4,6 milhões no CRI Creditas 151 Mezanino a IPCA mais 14,22%. A taxa média de aquisição do mês foi de IPCA mais 10,08%.
Na posição de fim de mês, o patrimônio líquido do KNSC11 foi a R$ 1,79 bilhão ante R$ 1,77 bilhão, com cota patrimonial de R$ 8,76 ante R$ 8,73 e cota de mercado de R$ 9,14 ante R$ 9,09. O número de cotistas subiu para 269.532 ante 268.171. A alocação em ativos alvo ficou em 103,6% do patrimônio ante 104,2%, com 67,3% em CRI IPCA e 36,4% em CRI CDI ante 37,0% no mês anterior, além de 1,9% em LCI e 4,8% em caixa. A taxa média da carteira a mercado caiu na parte IPCA para IPCA mais 10,58% ante IPCA mais 10,84%, enquanto a parte CDI ficou estável em CDI mais 3,19%. A liquidez subiu, com volume negociado de R$ 111,4 milhões e média diária de R$ 5,30 milhões ante R$ 83,81 milhões e R$ 3,64 milhões em julho. As operações compromissadas reversas seguem em cerca de 10,3% do patrimônio, mesmo patamar do mês anterior.