No relatório de fevereiro de 2026 do KNSC11, o patrimônio líquido subiu para R$ 1,79 bilhão, contra R$ 1,78 bilhão em janeiro, com cota patrimonial em R$ 8,83 e cota de mercado estável em R$ 9,19. O número de cotistas cresceu para 257.675, ante 256.013 no mês anterior.
A alocação em ativos alvo caiu para 100,3% do patrimônio, de 103,7% em janeiro, com caixa subindo para 7,3% dos 4,5% anteriores e LCI estável em 2,4%. Nos CRI indexados ao IPCA, a parcela foi para 62,1% com taxa MTM de IPCA + 10,10% a.a. e prazo médio de 7,1 anos, contra 62,5% e IPCA + 10,28% em janeiro. Já os CRI em CDI representaram 38,1% com CDI + 3,14% a.a. e 3,8 anos de prazo médio, abaixo dos 41,2% e CDI + 3,10% do mês passado.
Pela composição setorial, escritórios recuaram para 24,5% dos 25,4%, logística subiu para 20,7% dos 20,3%, residencial pulverizado para 21,6% dos 20,0%, enquanto residencial caiu para 17,0% dos 18,3%, shoppings para 11,0% dos 10,9% e outros para 5,3% dos 5,2%. Por indexador, IPCA em 56,4% ante 56,5%, CDI em 36,9% ante 39,4% e SELIC em 6,6% ante 4,0%.
O resultado líquido foi de R$ 16,2 milhões, ou R$ 0,08 por cota, superior aos R$ 10,1 milhões e R$ 0,04 de janeiro, impulsionado por CRI em R$ 16,7 milhões. A distribuição manteve R$ 0,08 por cota, abaixo dos R$ 0,09 do mês anterior, totalizando R$ 16,2 milhões, com reserva acumulada estável em R$ 0,05 por cota. A rentabilidade foi de 0,87%, ou 87% da DI, contra 0,98% em janeiro.
A liquidez média diária caiu para R$ 5,81 milhões dos R$ 6,17 milhões. A exposição a operações compromissadas reversas lastreadas em CRI ficou em 10,0% do PL, ante 10,5% em janeiro. O gestor destacou impacto negativo de IPCA baixo em dezembro (0,33%) e janeiro (0,33%), com projeção de 0,64% para fevereiro, e Selic mantida em 15% a.a., com sinalização de possível corte a partir de março devido a moderação econômica, mas incertezas por conflitos no Oriente Médio elevando petróleo e câmbio. Boletim Focus projeta IPCA em 3,91% para 2026 e 3,79% para 2027. Não há menção a novas compras ou vendas de ativos significativos.