No relatório de abril de 2026 do KNSC11, o patrimônio líquido permaneceu em R$ 1,78 bilhão, com cota patrimonial estável em R$ 8,79, enquanto a cota de mercado subiu para R$ 9,24 ante R$ 9,04 em março. O número de cotistas cresceu para 261.873, de 257.675 no mês anterior.
A alocação em ativos alvo recuou para 98,3% do patrimônio, de 99,6% em março, com caixa subindo para 9,1% ante 8,6% e LCI estável em 2,5%. Nos CRIs indexados a IPCA, a parcela caiu para 60,6% de 61,3%, com taxa média MTM em IPCA + 10,38% a.a. (de +10,31%) e prazo médio de 7,1 anos (de 7,2). Para CRIs em CDI, alocação em 37,6% (de 38,2%), taxa MTM CDI + 3,18% a.a. (de +3,14%) e prazo de 3,7 anos (de 3,8). Cotas de FII seguem em 0,1%. A duração média da carteira baixou para 2,4 anos, de 2,5.
Por setor, logística passou para 21,3% (de 20,9%), shoppings para 11,2% (de 11,1%) e escritórios para 24,1% (de 24,5%), com os demais estáveis. Por indexador, SELIC subiu para 8,3% (de 7,7%), CDI para 36,6% (de 36,8%) e IPCA para 55,2% (de 55,4%). A exposição a operações compromissadas reversas caiu para 9,9% do PL, de 10,6%.
O resultado líquido foi de R$ 21,9 milhões (R$ 0,10 por cota), ante R$ 22,5 milhões (R$ 0,11) em março, com distribuição de R$ 20,2 milhões (R$ 0,10 por cota), de R$ 22,2 milhões (R$ 0,11). A rentabilidade de 1,09% equivaleu a 100% da DI do período (117% gross-up IR), ante 99% da DI (116% gross-up) em março. Reserva acumulada não distribuída segue em R$ 0,05 por cota.
O volume negociado foi de R$ 118,49 milhões, com média diária de R$ 5,92 milhões, ante R$ 124,75 milhões e R$ 5,67 milhões em março. O gestor destacou IPCA de fevereiro (0,70%) e março (0,88%) refletidos nos resultados, com projeção de 0,67% para abril; Focus revisou IPCA 2026 para 4,86% a.a. (de 4,31%) e 2027 para 4,00% a.a. (de 3,84%). Copom cortou Selic para 14,50% a.a. (de 14,75%), com cautela por conflitos EUA-Irã. A carteira de ativos manteve composição similar, sem novas aquisições ou vendas destacadas.