Aqui está uma análise do relatório do fundo imobiliário KINEA SECURITIES (ticker não fornecido), com CNPJ 35.864.448/0001-38, comparando os dados de julho de 2025 com os três meses anteriores.
### Resumo das Informações Mais Importantes (Julho/2025)
* **Rendimento Estimado por Cota:** R$ 0,10 (Rendimentos a distribuir de R$ 20.220.289,30 divididos por 202.202.385 cotas).
* **Taxas:**
* Administração: R$ 1.956.645,10 (0,1108% do patrimônio líquido).
* Performance: Não há taxa de performance a pagar neste mês.
* **Índices Financeiros:**
* Endividamento (Passivo/Patrimônio Líquido): 12,33% (R$ 217.847.752,95 / R$ 1.765.877.919,27). Considerado conservador.
* Alavancagem Financeira (Ativo/Patrimônio Líquido): 1,12 (R$ 1.983.725.672,22 / R$ 1.765.877.919,27). Considerado conservador.
* Solvência Geral (Ativo/Passivo): 9,11 (R$ 1.983.725.672,22 / R$ 217.847.752,95). Considerado excelente.
* **Desempenho Financeiro:**
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,2724%.
* Rentabilidade Patrimonial do Mês: -0,8628%.
* Dividend Yield do Mês: 1,1352%.
* **Composição da Carteira:**
* A maior parte dos ativos está alocada em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI): R$ 1.937.075.790,72.
* Investimento em Fundos Imobiliários (FII): R$ 2.418.307,51.
* Necessidades de Liquidez (Disponibilidades e Títulos Públicos): R$ 39.299.409,73.
* **Liquidez:**
* Total mantido para necessidades de liquidez: R$ 39.299.409,73.
* **Número de Cotistas:** 222.343
### Análise Comparativa (Abril a Julho de 2025)
* **Número de Cotistas:** Houve um aumento constante no número de cotistas nos últimos quatro meses: 208.091 (Abril), 215.704 (Maio), 219.913 (Junho) e 222.343 (Julho).
* **Patrimônio Líquido:** Apresentou leve variação: R$ 1.778.512.951,22 (Abril), R$ 1.780.166.026,45 (Maio), R$ 1.781.246.617,52 (Junho), e R$ 1.765.877.919,27 (Julho).
* **Rendimentos a Distribuir:** Os rendimentos distribuíveis tiveram a seguinte evolução: R$ 22.242.286,48 (Abril), R$ 20.220.276,60 (Maio), R$ 18.198.265,45 (Junho) e R$ 20.220.289,30 (Julho).
* **Dividend Yield:** O *dividend yield* apresentou as seguintes variações: 1,2657% (Abril), 1,1369% (Maio), 1,0223% (Junho) e 1,1352% (Julho).
* **Taxa de Administração:** A taxa de administração em relação ao patrimônio líquido apresentou leve variação, ficando em 0,0934% (Abril), 0,0997% (Maio), 0,0954% (Junho) e 0,1108% (Julho).
* **Alocação em CRIs:** A alocação em CRIs se manteve consistente, representando a maior parte dos investimentos do fundo.
* **Alocação em FIIs:** A alocação em FIIs também se manteve relativamente estável ao longo dos meses.
* **Necessidade de Liquidez:** A necessidade de liquidez também se manteve relativamente estável ao longo dos meses.
* **Passivos:** Os passivos totais apresentaram pequenas variações: R$ 213.532.644,71 (Abril), R$ 213.471.512,11 (Maio), R$ 213.102.398,94 (Junho) e R$ 217.847.752,95 (Julho).
Em resumo, o fundo demonstra uma gestão conservadora, com índices de endividamento, alavancagem e solvência considerados saudáveis. Houve um aumento constante no número de cotistas, mas uma certa instabilidade na distribuição de dividendos e na rentabilidade patrimonial. A alocação dos ativos permaneceu relativamente constante, com foco principal em CRIs.