No relatório de fevereiro de 2026 do KNHF11, o patrimônio líquido permaneceu em R$ 1,99 bilhão, com cota patrimonial em R$ 101,36 e cota de mercado em R$ 98,93, representando deságio de 2,40%, maior que os 1,70% de janeiro. A alocação ajustou para 56,7% em CRI (ante 57,6%), 13,3% em FII (13,6%), 30,9% em imóveis (31,2%), 1,3% em ações (1,1%), 2,4% em LCI e 12,9% em caixa, com total alavancado em 116,4%. No CRI, sem novas aquisições, a taxa MTM CDI+ caiu para 2,96% (de 2,98%) e inflação+ para 12,01% (12,20%), com composição por subsegmento em residencial (31,5% + home equity 25,1% + pulverizado 23,5%), escritórios 8,6%, geração distribuída 8,4% e galpões 2,9%.
Nos imóveis, ocorreram trocas de locatários: no Edifício São Luiz, saída da Esfera 5 e expansão da A5X; no HL Faria Lima, saída da SVMFA e entrada da Aporema, mantendo vacância financeira em 2,81% e física em 1,24%, estáveis versus janeiro. Foi paga a quarta parcela de 17% dos conjuntos 22 e 42 do São Luiz, com remanescentes em agosto/2026 e fevereiro/2027. Caixa líquido subiu para R$ 146,4 milhões (7,3% do PL, ante 4,3% em janeiro), após descontar provisões de R$ 87,6 milhões São Luiz e R$ 72,7 milhões Uberaba.
Na carteira de FII, alocação caiu para R$ 246 milhões (12,34% do PL, ante R$ 275 milhões ou 13,87%), com retorno de 0,32% no mês (abaixo do IFIX 1,32%) e acumulado 2026 em 2,59% (vs 3,62% IFIX); houve vendas em escritórios, logística, híbrido e shoppings. Por segmento, residencial liderou com 37,74%, seguido de escritórios 28,75% e CRI 21,45%, com negativos em logística (-2,94%) e renda urbana (-3,17%).
O resultado líquido foi R$ 16,7 milhões ou R$ 0,86 por cota (ante R$ 18,7 milhões ou R$ 0,95 em janeiro), com CRI em R$ 10,5 milhões (vs R$ 11,6 milhões), imóveis R$ 4,3 milhões (R$ 4,6 milhões) e FII/ações R$ 1,8 milhões (R$ 2,7 milhões); distribuídos R$ 1,00 por cota, reserva acumulada caiu para R$ 0,90 (de R$ 1,03). Impacto veio de IPCA baixo em dezembro (0,33%) e janeiro (0,33%). Operações compromissadas reversas mantiveram 8,4% do PL. Volume negociado foi R$ 77,52 milhões (média diária R$ 4,31 milhões, ante R$ 3,85 milhões em janeiro).