Análise do Fundo Imobiliário KINEA HEDGE FUND (KNHF11)
Resumo do Relatório de Maio de 2025
- Rendimento estimado por cota: R$ 19.668.646,85 / 19.663.235,00 cotas = R$ 1,00027 por cota.
- Taxa de administração a pagar: R$ 1.699.966,72. Não há taxa de performance a pagar.
- Índice de endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): R$ 375.695.052,34 / R$ 1.946.752.323,09 = 19,30%.
- Índice de alavancagem financeira (Ativo / Patrimônio Líquido): R$ 2.322.447.375,43 / R$ 1.946.752.323,09 = 1,19.
- Índice de solvência geral (Ativo / Passivo): R$ 2.322.447.375,43 / R$ 375.695.052,34 = 6,18.
- Desempenho:
- Rentabilidade efetiva mensal: 1,4762%.
- Rentabilidade patrimonial do mês: 0,4615%.
- Dividend Yield do mês: 1,0147%.
- Composição da carteira:
- Direitos reais sobre bens imóveis: R$ 564.589.371,65.
- Ações: R$ 21.659.109,65.
- FIIs: R$ 300.617.595,77.
- CRIs: R$ 1.218.736.649,97.
- LCIs: R$ 160.937.271,65.
- Liquidez: R$ 52.162.139,37 em necessidades de liquidez.
- Número de cotistas: 44.187.
Análise Comparativa (Fevereiro, Março, Abril e Maio de 2025)
- Número de Cotistas:
- Fevereiro: 42.797
- Março: 43.951
- Abril: 45.333
- Maio: 44.187
- Houve um aumento constante no número de cotistas de fevereiro a abril, seguido por uma leve queda em maio.
- Patrimônio Líquido:
- Fevereiro: R$ 1.892.794.999,84
- Março: R$ 1.910.649.960,56
- Abril: R$ 1.937.810.026,56
- Maio: R$ 1.946.752.323,09
- O patrimônio líquido apresentou um crescimento constante ao longo dos meses.
- Valor Patrimonial da Cota:
- Fevereiro: R$ 96,260610
- Março: R$ 97,168648
- Abril: R$ 98,549909
- Maio: R$ 99,004682
- O valor patrimonial da cota também apresentou um crescimento constante.
- Rendimentos a Distribuir:
- Fevereiro: R$ 17.701.413,10
- Março: R$ 17.701.711,00
- Abril: R$ 18.685.170,65
- Maio: R$ 19.668.646,85
- Os rendimentos a distribuir mostraram um aumento gradual ao longo dos meses.
- Dividend Yield:
- Fevereiro: 0,9368%
- Março: 0,9350%
- Abril: 0,9777%
- Maio: 1,0147%
- O Dividend Yield apresentou um aumento gradual ao longo dos meses.
- Alocação em Ativos:
- Direitos Reais sobre Bens Imóveis: A alocação permaneceu relativamente estável.
- FIIs: A alocação aumentou de fevereiro para maio.
- CRIs: A alocação aumentou de fevereiro para abril, mas diminuiu um pouco em maio.
- LCIs: A alocação aumentou de fevereiro para abril, mas também aumentou um pouco em maio.
- Necessidades de Liquidez:
- Fevereiro: R$ 304.929.990,93
- Março: R$ 266.814.431,06
- Abril: R$ 84.607.691,37
- Maio: R$ 52.162.139,37
- As necessidades de liquidez apresentaram uma diminuição significativa ao longo dos meses, indicando possivelmente uma maior alocação em ativos de longo prazo.
Tendências Gerais
- Crescimento Contínuo: O fundo tem demonstrado um crescimento constante em patrimônio líquido, valor da cota e rendimentos distribuídos.
- Alocação Dinâmica: A gestora ajusta a alocação entre diferentes classes de ativos (imóveis, CRIs, LCIs, FIIs) para otimizar o retorno e gerenciar o risco.
- Liquidez: A diminuição nas necessidades de liquidez pode indicar uma estratégia de alocação mais agressiva.