O relatório é do Kinea Hedge Fund FII, ticker KNHF11, referente a junho de 2025.
O fundo apresentou um patrimônio líquido de R$ 1,96 bilhão e distribuiu dividendos de R$ 1,00 por cota, pagos em 10 de julho de 2025.
Em junho, o fundo investiu R$ 25 milhões em um novo CRI indexado ao IPCA mais 9,90%, lastreado em carteira de créditos pro-soluto da Tenda.
A carteira imobiliária do fundo passou por reavaliação anual, resultando num incremento de 1,4% em relação ao valor contábil de maio de 2025.
A carteira de FIIs do KNHF teve um retorno de 2,57% em junho, superando o IFIX (0,63%). No ano, o retorno acumulado da carteira de FIIs é de 14,73%, também acima do IFIX (11,75%). Houve trocas de ativos no segmento de CRI e venda de posições em fundos de logística, representando 0,34% do patrimônio. O fundo pretende aumentar a alocação em FIIs de CRI. O book long & short está ativo, representando cerca de 1% do patrimônio em cada ponta.
O relatório destaca a Medida Provisória que fixa a alíquota de IR em 17,5% sobre aplicações financeiras e cria a cobrança de 5% de IR sobre títulos isentos, como FIIs, a partir de 2026, mas ressalva que FIIs emitidos até 31/12/2025 permaneceriam isentos. O Congresso derrubou o veto à tributação da receita dos FIIs e FI-Agros.
O relatório apresenta a sensibilidade da carteira ao valor de mercado secundário das cotas, mostrando yields e spreads em diferentes cenários de preços.
A reserva acumulada não distribuída de resultados do fundo encerrou o mês em R$ 0,87 por cota, devido à política de linearização de dividendos.
O resultado líquido do fundo em junho foi de R$ 1,06/cota, enquanto a distribuição foi de R$ 1,00/cota.
A gestão informa que os CRIs atrelados à inflação refletem as variações do IPCA de dois meses anteriores, e que o cenário de inflação permanece incerto.
Não houve eventos negativos de crédito na carteira.
Os instrumentos de caixa líquidos dos valores a pagar, referentes às aquisições do Ed. São Luiz e do Shp. Uberaba, totalizam R$ 18,6 milhões.
Em junho, o volume negociado foi de R$ 60,55 milhões, com média diária de R$ 3,0 milhões.
Houve a aquisição de um novo CRI, Tenda - Pro-soluto 448, indexado ao IPCA + 9,90%.
Em comparação com maio, houve venda de aproximadamente R$ 6 milhões de um FII do setor logístico. O portfólio de ativos físicos do fundo atingiu 100% de ocupação em abril.
A alocação em LCI diminuiu de 8,3% em maio para 5,1% em junho, enquanto a alocação em caixa aumentou de 1,7% para 4,7%. Houve um aumento nas projeções de NOI para o Shopping Uberaba. Houve a locação do último andar vago no Edifício São Luiz para a A5X, uma nova bolsa de valores brasileira especializada em derivativos.
Em relação ao portfólio imobiliário, a carteira de imóveis possui 22 inquilinos distribuídos entre os setores de Serviços (40%), Financeiro (41%), Comércio (8%), Engenharia (7%) e Tecnologia (4%).
No mês de junho de 2025, houve a aquisição de um novo CRI no portfólio e a carteira imobiliária foi reavaliada, apresentando um incremento de 1,4% no valor dos ativos. Foi realizada a venda de posições em fundos de logística, representando 0,34% do patrimônio do KNHF. Para o mês de Julho de 2025, está previsto o aumento da alocação em FIIs de CRI - buscando ativos que negociam a preços atrativos e apresentam potenciais destravas de valor.