Análise do Fundo Imobiliário KINEA HEDGE FUND (KNHF11)
Resumo do Relatório de Março de 2025:
* Rendimento Estimado por Cota: R$ 17.701.711,00 / 19.663.235,00 cotas = R$ 0,90 por cota.
* Taxas:
* Administração: 0,0759% do patrimônio líquido ao mês.
* Performance: Não há taxa de performance a pagar neste mês.
* Índices Financeiros:
* Endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): R$ 422.821.920,47 / R$ 1.910.649.960,56 = 22,13%.
* Alavancagem Financeira (Ativo / Patrimônio Líquido): R$ 2.333.471.881,03 / R$ 1.910.649.960,56 = 1,22.
* Solvência Geral (Ativo / Passivo): R$ 2.333.471.881,03 / R$ 422.821.920,47 = 5,52.
* Desempenho Financeiro:
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 1,8783%.
* Dividend Yield: 0,9350%.
* Composição da Carteira:
* Direitos Reais sobre Bens Imóveis: 24,07% do ativo total.
* Ações: 0,72% do ativo total.
* FIIs: 11,69% do ativo total.
* CRIs: 49,46% do ativo total.
* LCIs: 2,48% do ativo total.
* Necessidades de Liquidez (Disponibilidades + Títulos Públicos): 11,43% do ativo total.
* Liquidez: Não há informação direta sobre a liquidez das cotas no relatório.
Análise Comparativa (Fevereiro de 2025 vs Março de 2025):
* Número de Cotistas: Aumentou de 42.797 em fevereiro para 43.951 em março. O relatório detalha os tipos de investidores em março, o que não ocorreu em fevereiro.
* Ativos: Aumentaram de R$ 2.310.474.968,25 para R$ 2.333.471.881,03.
* Patrimônio Líquido: Aumentou de R$ 1.892.794.999,84 para R$ 1.910.649.960,56.
* Valor Patrimonial por Cota: Aumentou de R$ 96,260610 para R$ 97,168648.
* Taxa de Administração (% do PL): Aumentou de 0,0744% para 0,0759%.
* Rentabilidade Efetiva Mensal: Aumentou de 1,1342% para 1,8783%.
* Dividend Yield: Diminuiu ligeiramente de 0,9368% para 0,9350%.
* Rendimentos a Distribuir: Permaneceram praticamente iguais, em torno de R$ 17.701.000.
* Alocação de Ativos:
* Houve um leve aumento nos investimentos em Direitos Reais sobre Bens Imóveis (de R4 558.933.976,04 para R$ 561.662.214,65);
* Ações: Aumentaram de R$ 14.083.954,00 para R$ 16.891.226,00.
* FIIs: Aumentaram de R$ 264.976.217,50 para R$ 272.805.842,82.
* CRIs: Aumentaram de R$ 1.107.105.826,20 para R$ 1.154.087.377,11.
* LCIs: Aumentaram de R$ 57.406.984,90 para R$ 57.944.015,72.
* Total mantido para Necessidades de Liquidez: Diminuiu de R$ 304.929.990,93 para R$ 266.814.431,06.
* Passivos: Houve um pequeno aumento no total de passivos (de R$ 417.679.968,41 para R$ 422.821.920,47).
Tendências:
* Crescimento: Observa-se um crescimento contínuo nos ativos, no patrimônio líquido e no valor patrimonial por cota.
* Alocação: A alocação em CRIs continua sendo a mais representativa, com um leve aumento em relação ao mês anterior. Houve uma diminuição na alocação para liquidez.
* Rentabilidade: A rentabilidade efetiva mensal apresentou um aumento significativo.
* Número de Cotistas: Houve um aumento, indicando maior interesse pelo fundo.