O fundo JSAF11, gerido pela Safra Asset Management, reporta em seu informe anual de competência dezembro de 2025 os investimentos realizados no período, com aplicações em títulos públicos de R$ 50,7 milhões para liquidez, FIIs de R$ 639,8 milhões visando ganho de capital e renda, ações de R$ 5 milhões e CRIs de R$ 28,3 milhões para renda, todos financiados por recursos em caixa. Classificado como papel híbrido com gestão ativa e multicategoria, o fundo tem 77,5 milhões de cotas emitidas, negociadas na B3, e prazo indeterminado, sem ativos imobiliários diretos ou processos judiciais relevantes.
No exercício, a cota patrimonial valorizou 9,90%, resultando em retorno consolidado de 22,39% incluindo rendimentos distribuídos, enquanto a cota a mercado somou 13,39%. A conjuntura de 2025 trouxe desafios com Selic em 15% ao ano, inflação acima da meta e oscilações cambiais, pressionando FIIs inicialmente, mas com recuperação em shoppings e lajes corporativas via aluguéis recordes e baixa vacância. Para o futuro, a alocação será ajustada conforme cenário macro e oportunidades em ativos imobiliários para risco-retorno adequados.
O fundo é pulverizado, com todos os cotistas detendo até 5% das cotas, sendo 90,49% de pessoas físicas. A remuneração incluiu taxa de administração de 0,10% e gestão de 0,90% ao ano, totalizando pagamento de R$ 5,7 milhões, equivalente a 0,80% do patrimônio contábil. Governança destaca o diretor Marcio Aurélio de Nobrega, sem cotas detidas, e políticas de divulgação e voto disponíveis no site da Safra Asset, com assembleias reguladas pelo regulamento.