Relatório gerencial · Maio de 2025

O ICRI11, Itaú Crédito Imobiliário IPCA FII, divulgou sua carta do gestor referente a maio de 2025.

O fundo busca um retorno de longo prazo de 1,50% a 2,50% a.a. acima do IPCA, investindo em CRIs e outros títulos de crédito privado ligados ao mercado imobiliário.

Em maio, o fundo distribuiu R$ 1,05 por cota, equivalente a um *dividend yield* de 13,44% a.a. considerando a cota de mercado. O gestor optou por reter parte do resultado, mantendo uma reserva de R$ 1,31 por cota para maior estabilidade nas distribuições futuras, pois o fundo gerou aproximadamente R$ 1,21 por cota.

Não houve alterações na carteira, mas novas operações foram aprovadas para aumentar a diversificação nos próximos meses.

Houve valorização da cota de mercado, diminuindo o desconto em relação à cota patrimonial que fechou em R$ 100,11. O patrimônio líquido do fundo é de R$ 386,15 milhões.

A alocação do portfólio permanece concentrada em CRIs (93,76%), com o restante em caixa (6,24%). Os principais segmentos do CRI são Residencial (33,54%), Carteira Pulverizada (19,80%) e Geração Distribuída (19,41%).

Comparado com março de 2025, houve um aumento na participação do segmento residencial, carteira pulverizada e uma diminuição na alocação em títulos de incorporação.

Em relação a fevereiro de 2025, houve um aumento na participação do segmento residencial, carteira pulverizada e uma diminuição na alocação em títulos de incorporação.

A rentabilidade nominal acumulada nos últimos 12 meses foi de 13,92% para a cota patrimonial e 6,49% acima do índice de referência.

O relatório destaca a manutenção da adimplência da carteira e o trabalho contínuo na originação de novas operações.