No relatório de fevereiro de 2026 do HGCR11, o patrimônio líquido atingiu R$ 1.535,3 milhões, ou R$ 99,58 por cota, ante R$ 1.517,7 milhões e R$ 98,43 por cota em janeiro. O valor de mercado foi R$ 1.510,2 milhões, ou R$ 97,95 por cota, comparado a R$ 1.524,2 milhões e R$ 98,86 por cota no mês anterior, com P/VP em 0,98 contra 1,00.
A alocação total chegou a 100,1% do patrimônio líquido, com 91,2% em CRI e operações estruturadas a yield nominal médio de 14,5% a.a. (IPCA + 9,1% a.a., prazo médio 3,7 anos, spread 1,4%), 8,9% em FII e caixa negativo de 0,1% devido a provisionamento de rendimentos. Em janeiro, era 97,4% alocado, com 88,2% em CRI e ops. estruturadas a 13,6% a.a. (IPCA + 9,3%), 9,2% em FII e 2,6% em caixa.
A carteira de CRI subiu para 40 ativos mais 2 operações estruturadas, de 39 CRI e 1 op. estruturada em janeiro. Composição por segmento manteve varejo em 37% (ante 38%), residencial 20%, logística 19% (ante 20%), com LTV médio ponderado estável em 44% e 90% dos vencimentos após 2030.
Novas alocações incluíram CRI Union de R$ 32 milhões a CDI + 1,7% e classe sênior do FII Core Residencial de R$ 15 milhões a CDI + 2,50%. Aumentos ocorreram em CRI JFL Lorena II (R$ 5 milhões, IPCA + 10,5%), Mega Moda (R$ 3,5 milhões, IPCA + 8,9%) e CRI Iguatemi Fortaleza Mez (R$ 10 milhões, CDI + 1,5%).
Foram vendidas cotas do FII GARE11 por R$ 0,5 milhão a R$ 8,77 por cota (custo R$ 9,01), gerando prejuízo de R$ 14.647. Receitas extraordinárias vieram de amortização dos CRIs Sforza IPCA e CDI (R$ 1,2 milhão, +R$ 0,06/cota), amortização do FII Helbor Unidades Autônomas III (R$ 17 milhões, -R$ 0,01/cota) e venda do CRI Lorena (R$ 8,4 milhões, +R$ 0,01/cota).
O resultado distribuível foi R$ 0,89 por cota, base para distribuição de R$ 0,95 por cota paga em 13 de março, com reserva acumulada em R$ 0,49/cota (ante R$ 0,54 em janeiro) e inflação acumulada R$ 1,03/cota (ante R$ 0,87). A gestão indica sustentabilidade do patamar de R$ 0,95 para o primeiro semestre de 2026.
Performance mensal do HGCR11 foi 0,0%, ante 1,9% em janeiro e IFIX +1,3%. Número de cotistas em 103.557, de 103.592. Sem novas adições à watchlist; atualizações sobre CRI Quota e exposição GPA sem impactos em pagamentos. Sem compromissadas. Assembleias aprovaram matérias em CRIs Urban Hub e EBM. Volume médio diário negociado R$ 3,8 milhões, ante R$ 3,5 milhões.