O HGCR11 é um fundo de investimento imobiliário constituído sob a forma de condomínio fechado com responsabilidade limitada dos cotistas e prazo de duração indeterminado, destinado a investidores em geral. Sua administração é exercida pelo Banco Genial S.A., enquanto a gestão da carteira fica a cargo da Patria Investimentos Ltda., com as cotas sendo escriturais, nominativas e negociadas exclusivamente na B3. O regulamento atualizado define as regras de governança, incluindo a convocação de assembleias gerais e a possibilidade de substituição dos prestadores de serviços essenciais em casos de renúncia ou destituição.
O objeto principal do HGCR11 é investir predominantemente em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), representando no mínimo 51% do patrimônio líquido, com critérios de elegibilidade detalhados que limitam o Loan To Value, exigem garantias reais ou ratings mínimos conforme o tipo de lastro (comercial, residencial ou não classificado) e restringem a concentração por emissor. O fundo busca proporcionar rentabilidade atrelada à variação do CDI bruto, podendo também aplicar em outros ativos como LH, LCI, cotas de outros FIIs ou valores mobiliários, desde que não implique investimento direto em imóveis, exceto em situações específicas de excussão de garantias. Há um capital autorizado para novas emissões de cotas por deliberação do gestor, limitado a R$ 4,72 bilhões, com condições como preço igual ou superior ao valor patrimonial e preferência aos cotistas existentes.
A remuneração dos serviços inclui uma taxa de administração de 0,80% ao ano sobre o valor de mercado das cotas e uma taxa de performance de 20% sobre o excedente de 110% do CDI. O fundo deve distribuir pelo menos 95% dos resultados apurados em regime de caixa, de forma semestral, com antecedência mensal, e as amortizações de cotas podem ocorrer a critério do gestor. O documento também regula as despesas, a tributação, o tratamento de patrimônio líquido negativo e os procedimentos para liquidação, além de vedações e obrigações de transparência por parte da administradora e do gestor.