No mês de junho de 2026 o HGCR11 distribuiu 0,95 por cota, mantendo o patamar informado no relatório de janeiro de 2026, com resultado distribuível de 1,10 por cota. A reserva acumulada subiu para 0,67 por cota, ante 0,52 em maio, e o saldo de inflação acumulada atingiu 1,60 por cota. A gestão reiterou a projeção de elevar a distribuição para 1,00 por cota no trimestre seguinte.
O patrimônio líquido fechou em 1.502,8 milhões de reais, ou 97,47 por cota, com P/VP de 0,94 vezes, abaixo dos 1.518,2 milhões ou 98,47 por cota e 0,99 vezes registrado em maio. O valor de mercado foi de 1.416,3 milhões de reais, ou 91,86 por cota. O volume médio diário negociado subiu para 3,6 milhões de reais, contra 3,1 milhões no mês anterior, e o número de cotistas aumentou ligeiramente para 104.152.
A carteira de CRI e operações estruturadas representou 89,6% do patrimônio líquido, ligeiramente abaixo dos 89,8% de maio, com rentabilidade média de 16,2% ao ano ou IPCA mais 10,4%, contra 15,5% ou IPCA mais 9,5% no mês anterior. A alocação em FIIs recuou para 8,4%, ante 8,5%, e o caixa subiu para 2,0%. A exposição indexada ao IPCA foi de 83,3% e ao CDI de 14,2%.
Nas movimentações de junho, o fundo acrescentou 16 milhões de reais ao CRI Union, à taxa CDI mais 1,70%, e 3 milhões ao CRI JFL Lorena, à taxa IPCA mais 10,51%. Foram vendidos 5,6 milhões do CRI Globo, com prejuízo de 0,03 por cota, 2 milhões do CRI GPA RBVA, com prejuízo de 0,02 por cota, e 21,9 milhões do CRI Almeida Júnior, seguidos de recompra do papel, gerando destravamento de 0,13 por cota de inflação acumulada. Houve ainda resgate antecipado de 8 milhões do CRI WTC. O número total de CRI caiu para 44, ante 45 em maio.
O desempenho do mês foi de menos 4,8%, contra menos 1,3% em maio, e o acumulado de 2026 ficou negativo em 0,6%, ante positivo de 4,5%. Desde o início, o rendimento anualizado está em 12,1%. O dividend yield anualizado sobre a cota de fechamento subiu para 12,4% em junho, ante 11,7% em maio. Não foram adicionados novos ativos ao watchlist.
A distribuição geográfica e por segmento da carteira de CRI e operações estruturadas mostrou varejo em 24%, logística em 18% e shopping em 12%, com maior concentração em São Paulo, em torno de 40,5%. O LTV médio ponderado permaneceu em 44% e o prazo médio da carteira em 3,7 anos. Não houve alterações relevantes nas deliberações de assembleia do mês, com aprovação da única matéria relacionada ao CRI Urban Hub.