O relatório apresentado é do fundo imobiliário Hectare CE FII (HCTR11), referente a abril de 2025.
O fundo distribuiu R$ 0,32 por cota em abril, um dividend yield de 1,48% ao mês. O gestor destaca que o HCTR11 busca retorno superior à média do mercado no longo prazo, investindo em operações de maior complexidade, o que pode gerar maior volatilidade e menor previsibilidade nos rendimentos.
Em abril, o fundo realizou um aporte de R$ 440 mil no Fundo HCST11, para o projeto Setin, que está com 96,7% das obras concluídas, e a entrega é esperada para junho de 2025.
Em maio, houve uma Assembleia Especial de Investidores do CRI Hope, que deliberou sobre um novo prazo de waiver até junho de 2026, com amortizações mensais de R$ 500 mil. Também em maio, a Assembleia Geral aprovou o vencimento antecipado do CRI Ingleses Beach devido ao descumprimento de obrigações contratuais.
O resultado contábil do fundo foi impactado positivamente pela marcação a mercado do FII HCHG11 e pelo aumento da correção monetária devido ao IPCA mais elevado. O fundo gerou R$ 0,33 por cota de resultado caixa, considerando recebimentos de PMTs, dividendos do HCHG11 e rendimento de aplicações líquidas, deduzidas as despesas.
A carteira do fundo é composta principalmente por FIIs (93%) e CRIs (7%), com uma pequena parcela em caixa (0,6%). A maior parte dos CRIs é do tipo sênior (60%) e indexada ao IPCA (91%), com uma taxa média de inflação + 11,20% e duration média de 3,09 anos. Os CRIs estão alocados principalmente nos segmentos de multipropriedade (45%) e hoteleiro (25%). Destaca-se que 89% dos CRIs estão em empreendimentos com obras 100% concluídas. Entre os FIIs, os maiores investimentos são em HCHG11 (48%), XBXO11 (13%) e HCST11 (20%).
Comparando com o relatório de março de 2025, houve um aumento na conclusão das obras do projeto Setin (de 91,6% para 96,7%). Houve aumento na conclusão da obra dos CRIs, passando de 91% para 89%.
A alocação em FIIs, CRIs e Caixa se manteve estável entre março e abril.
A distribuição por cota aumentou de R$ 0,30 em março para R$ 0,32 em abril.
Houve uma redução na liquidez diária média nos últimos 12 meses, de R$ 1,23 milhões em março para R$ 1,16 milhões em abril.
A Assembleia Geral de Investidores do CRI Ingleses Beach aprovou seu vencimento antecipado pelo descumprimento de obrigações contratuais, o que não constava no relatório anterior. Houve deliberação sobre a concessão de um novo prazo de waiver para o CRI Hope, reportando amortizações mensais mínimas aos credores, mostrando um evento importante para o futuro do fundo.