Demonstrações financeiras · 31/12/2025

O documento divulgado é o relatório de auditoria independente das demonstrações contábeis do GARE11 referente ao exercício encerrado em 31 de dezembro de 2025, elaborado pela Grant Thornton Auditores Independentes com opinião sem ressalvas. O fundo é administrado pelo Banco Daycoval e tem como gestora a Guardian Gestora, sendo suas cotas negociadas na B3 sob o código GARE11, com adoção recente da Resolução CVM 175/22 que incluiu a limitação de responsabilidade dos cotistas.

O patrimônio líquido do GARE11 cresceu para R$ 2.696,6 milhões ao final de 2025, ante R$ 1.348,9 milhões no ano anterior, impulsionado pela emissão de mais de 141 milhões de cotas novas. Os principais ativos incluem investimentos em cotas de outros fundos imobiliários no valor de R$ 1.635,2 milhões, equivalentes a 60,64% do patrimônio, propriedades para investimento avaliadas em R$ 429,1 milhões e certificados de recebíveis imobiliários de R$ 355,6 milhões. O resultado líquido do exercício alcançou R$ 262,4 milhões, gerando R$ 0,9075 por cota, com distribuição de rendimentos de R$ 170,7 milhões aos cotistas.

Entre os principais assuntos de auditoria destacam-se a mensuração e existência das cotas de fundos imobiliários e das propriedades para investimento, ambas marcadas a valor justo. O fundo não opera com derivativos, exceto para hedge, e está exposto a riscos típicos do setor imobiliário como crédito, liquidez e macroeconômicos, sem registro de contingências relevantes no período.