O relatório mensal de gestão do DIVS11 referente a março de 2026 destaca que o fundo manteve a distribuição de R$ 1,20 por cota, paga em 15 de abril, com dividend yield de 15,2% nos últimos 12 meses, totalizando R$ 14,4 por cota. Ao final do mês, a cota patrimonial estava em R$ 99,57, a cota de mercado em R$ 104,99, o patrimônio líquido em R$ 1 bilhão e o número de cotistas em 4.485. A rentabilidade foi de 0,79% no mês, 3,54% no ano e 15,89% em 12 meses, superando o benchmark IDKA IPCA 5A em 0,51%, 0,54% e 3,72% respectivamente, com desempenho desde o início em dezembro de 2024 de 18,8% contra 15,3% do índice.
Na estratégia de alocação, o DIVS11 iniciou exposição em sete novos emissores como Urbia Cataratas, Aliança Geração, TotalEnergies, EDP, Compagas, Vix e Coruripe, zerou a posição em Rumo e realizou ajustes ativos. A liquidação da 3ª oferta em 31 de março captou R$ 750 milhões, elevando o patrimônio acima de R$ 1 bilhão e os cotistas para mais de 11 mil, com novas cotas negociáveis na B3 em maio e alocação gradual priorizando retorno/risco. O caixa subiu para 75%, o spread de crédito para 0,1% a.a. e a duration de crédito para 1,2 ano, com carrego em IPCA + 7,9%.
No mercado de debêntures incentivadas, os spreads subiram 0,35% a.a. por aversão a risco global, eventos de crédito e ofertas primárias, com captação líquida de R$ 2,1 bilhões, mas risco de resgates. A carteira tem 25% em debêntures diversificadas em 138 posições, concentradas em geração e distribuição de energia (11%), óleo e gás (3%) e outros setores de infraestrutura, com rating majoritariamente AAA (80%), duration média de risco de mercado de 5 anos e principais emissores como Comgás, Energisa e Engie Brasil. O fundo confirma distribuição mínima de R$ 1,20 por cota em 2026 e meta de IDKA IPCA 5A + 2% a.a., com isenção total de IR para pessoas físicas.