O patrimônio líquido do CACR11 subiu para R$ 459,6 milhões em fevereiro de 2026, contra R$ 458,8 milhões em janeiro, com cota patrimonial em R$ 95,04, ante R$ 94,87. A cota de mercado fechou em R$ 82,39, queda de R$ 85,11 do mês anterior, resultando em P/VP de 86,69%, ou 87,27% pro-forma descontado IPCA acruado de R$ 0,63 por cota, superior aos R$ 0,40 de janeiro, quando o saldo acumulado era R$ 1,96 milhão e subiu para R$ 3,07 milhões após adição de R$ 1,65 milhão do IPCA de dezembro/25 e amortizações parciais.
O dividend yield mensal foi de 1,47% sobre cota de mercado, com distribuição de R$ 1,21 por cota em 9/3/2026, ante R$ 1,20 em fevereiro, e DY acumulado em 12 meses de 19,40%, contra 18,89%. No mês, receitas pelo regime de caixa somaram R$ 5,25 milhões, com juros de R$ 4,56 milhões e amortização de IPCA de R$ 536 mil, resultando em R$ 4,91 milhões de lucro caixa e distribuição de R$ 5,85 milhões; acumulado no 1S26 chegou a R$ 13,42 milhões em receitas.
Amortizações ocorreram em Helvetia (R$ 98 mil principal + R$ 189 mil IPCA), Station (R$ 1,01 milhão principal + R$ 66 mil IPCA), Costa Mallorca (R$ 20 mil + R$ 36 mil), Chianti (R$ 15 mil + R$ 29 mil) e Alto Lindoia (R$ 114 mil + R$ 215 mil), sem vendas no secundário como os R$ 2,53 milhões de janeiro. A liquidez diária média dobrou para R$ 2,4 milhões, com volume negociado de R$ 43,2 milhões (giro de 9,4% do PL), ante R$ 36 milhões (7,9%), mas base de cotistas caiu 3,17% para 26.228.
Na carteira de CRIs, o principal totalizou R$ 493,6 milhões (98,94% do portfólio), ante R$ 480,6 milhões, com taxa média de IPCA + 12,75% a.a. estável. Exposições acima do limite regulatório persistem, com plano de adequação até dezembro/2026 via novas aquisições. A gestora reduziu posição short em cotas para 233 mil (4,82% do total) a R$ 81,11 em 27/2, ante 239 mil (4,93%) a R$ 80,71 em 31/1.
Avanços nos empreendimentos incluem Station com 71% de vendas (era 70%) e 98,45% de obras (97,70%), Alto Lindoia com 73% na fase 1 (72%) e 8% na fase 2 (5%), obras em 28,02% (27,34%), Mallorca com 25,11% de obras (22,20%), Chianti com 50,35% (46,93%) e Real Park com 8,51% (7,64%); lançamentos de Viva, Real Park e Santo André adiados para 2T26. Helvetia segue com 23% de vendas e obras paralisadas estrategicamente.