BTG PACTUAL REAL ESTATE HEDGE FUND FII (BREH11)
O valor patrimonial da cota encerrou setembro em R$ 10,01, com alta de 0,62% no mês. O fundo registrou rentabilidade efetiva mensal de 1,44%, impulsionada principalmente pela performance dos ativos. O dividend yield do mês foi de 0,81%, mas não há rendimentos a distribuir no período.
A composição da carteira permaneceu sem imóveis diretos, com forte concentração em CRI (R$ 364 milhões) e outros FIIs (R$ 1,52 bilhão). O montante em liquidez reduziu para R$ 218 milhões, frente a R$ 256 milhões em agosto, indicando maior alocação em ativos de renda fixa e títulos privados. O passivo aumentou, com "outros valores a pagar" subindo para R$ 50,8 milhões — um recuo comparado a julho e junho, mas ainda elevado em relação aos meses anteriores.
O número de cotistas caiu levemente de 318,6 mil para 317,2 mil, mantendo-se estável no médio prazo. As despesas com administração permanecem controladas, em torno de 0,075% do patrimônio líquido.
Tendência histórica: o valor da cota recuou desde junho (R$ 10,19), mas se recuperou após a baixa de agosto (R$ 10,03). A rentabilidade patrimonial oscila entre positiva e negativa nos últimos meses, refletindo volatilidade na gestão ativa, sem sinal claro de tendência de alta ou baixa sustentada.