No relatório de janeiro 2026, referente a dezembro 2025, o BTCI11 registrou patrimônio líquido de R$ 999,9 milhões, queda ante R$ 1.002,6 milhões em novembro. A cota patrimonial ficou em R$ 10,05, contra R$ 10,07, enquanto a cota de mercado subiu para R$ 9,34, de R$ 9,26, com valor de mercado em R$ 929,5 milhões, ante R$ 921,6 milhões. O dividend yield de mercado permaneceu em 13,2% a.a., e o patrimonial avançou para 12,22% a.a., de 12,01%.
A distribuição de rendimentos para dezembro foi de R$ 0,097 por cota, ante R$ 0,096 em novembro, representando rentabilidade mensal de 1,04%, igual ao mês anterior. Na demonstração de resultados, a receita de CRI caiu para R$ 6.009 mil (R$ 0,060/cota), de R$ 6.668 mil (R$ 0,067), enquanto receita de FII subiu para R$ 1.592 mil (R$ 0,016), de R$ 1.299 mil (R$ 0,013), e de caixa para R$ 272 mil (R$ 0,003), de R$ 157 mil. Despesas foram de R$ 883 mil (-R$ 0,009/cota), menor que R$ 1.079 mil, resultando em lucro líquido de R$ 6.990 mil (R$ 0,070/cota), ante R$ 7.045 mil.
O gestor destacou o vencimento do CRI Marajoara conforme fluxo ordinário e o resgate antecipado facultativo total do CRI BILD pela devedora, com pagamento integral antecipando o cronograma de amortizações e remunerações. Foram realizados novos aportes em incorporações em andamento e alocações pontuais em ativos táticos, com 71% do patrimônio alocado em 37 operações residenciais no mês. Todos os ativos seguem adimplentes, e a equipe continua originando novas oportunidades para realocar caixa.
Na carteira, a alocação em CRI subiu para 81%, com FII em 19%. O spread médio IPCA passou para +9,9%, de +9,8%, e IPCA representa 95% dos indexadores, ante 94%. No segmento logístico, a exposição aumentou para 45%, de 40%, enquanto residencial caiu para 15%, de 16%. Duration acima de 5 anos está em 58%, ante 54% acima de 4 anos. Nos CRIs táticos, saíram Comporte e Mateus do relatório, com saldos ajustados em estruturais como MRV Flex (R$ 56,2 mi, 5,6%) e Casa Shopping (R$ 57,4 mi, 5,7%). Em FII, BTYU11 tem saldo de R$ 69,1 mi (6,9%), com DY atualizado para 14,4%.
O número de cotistas cresceu para 198.581, de 197.652, e ADTV ficou em R$ 1.722,9 mil, estável ante R$ 1.720,7 mil. O gestor vê benefício para fundos de crédito imobiliário com possível corte de Selic em março 2026, após sinalização do Copom.