Informe mensal · Julho de 2025
Referência 01/07/2025 · entregue 10/10/2025 13:57
Em uma linha
Valor patrimonial da cota caiu 0,20% em julho, para R$ 114,94, mas a rentabilidade efetiva mensal foi de 14,45%
Informe de julho de 2025
com os 2 meses anteriores| Linha | jul/25 | jun/25 | mai/25 |
|---|---|---|---|
| Patrimônio | |||
| Ativo | R$ 742 mi | R$ 743 mi | R$ 719 mi |
| Patrimônio líquido | R$ 688 mi | R$ 689 mi | R$ 667 mi |
| Passivo total | R$ 53,9 mi | R$ 53,8 mi | R$ 51,3 mi |
| Liquidez | R$ 21,8 mi | R$ 22,1 mi | R$ 21,7 mi |
| Passivo ÷ ativo | 7,26% | 7,24% | 7,13% |
| Alavancagem (dívidas ÷ patrimônio) | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Cotas | |||
| Cotas emitidas | 5.982.736 | 5.982.736 | 5.982.736 |
| Cotistas | 39.264 | 39.596 | 39.755 |
| Valor patrimonial por cota | R$ 114,94 | R$ 115,18 | R$ 111,56 |
| Rendimentos e recebíveis | |||
| Rendimentos a distribuir | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
| Aluguéis a receber | R$ 4,33 mi | R$ 3,80 mi | R$ 3,80 mi |
| Vendas de imóveis a receber | R$ 0,00 | R$ 0,00 | R$ 0,00 |
Resumo
BTG PACTUAL AGRO LOGÍSTICA (BTAL11)
O valor patrimonial da cota caiu 0,20% em julho, chegando a R$ 114,94. Apesar disso, a rentabilidade efetiva mensal foi de 14,45%, impulsionada principalmente pelo dividend yield de 14,66%, indicando distribuição significativa de rendimentos mesmo sem registro de “rendimentos a distribuir” no passivo — o que sugere que os rendimentos já foram contabilizados de forma antecipada ou em outra rubrica.
A composição do ativo permaneceu estável: majoritariamente imóveis logísticos agrícolas e investimentos em CRI e ações de empresas do setor. O passivo é dominado por derivativos financeiros (R$ 44,6 milhões), com volumes semelhantes aos meses anteriores. Demais passivos, como taxas e obrigações, também não apresentaram variações relevantes.
O número de cotistas caiu levemente de 39.596 para 39.264, dentro da faixa normal de flutuação. A alavancagem e a estrutura de capital não sofreram alterações significativas. O fundo mantém baixíssimos índices de despesas operacionais, com taxa de administração de apenas 0,06%.
Em comparação com os meses anteriores, o fundo passou de uma tendências de estabilidade patrimonial para uma forte distorção positiva na rentabilidade efetiva, sem correspondência direta na evolução do valor patrimonial da cota — o que aponta para uma distribuição não tradicional ou antecipada de rendimentos, com impacto no retorno ao cotista. A carteira real permanece sólida e inalterada.
Resumo feito por IA a partir do documento original; pode conter erros, verifique as informações.