No relatório de janeiro de 2026 do BCRI11, a distribuição de rendimentos caiu para R$ 0,75 por cota, totalizando R$ 4,69 milhões, ante R$ 0,91 por cota e R$ 5,69 milhões em dezembro de 2025, resultando em dividend yield de 1,09% contra 1,34% no mês anterior. O resultado líquido foi de R$ 4,85 milhões, menor que os R$ 5,61 milhões de dezembro, impulsionado pela queda no resultado de CRI de R$ 5,26 milhões para R$ 4,56 milhões, enquanto receitas de FII subiram ligeiramente para R$ 236 mil e fundos de liquidez para R$ 307 mil. O patrimônio líquido cresceu para R$ 532,4 milhões, de R$ 529,5 milhões, e a cota patrimonial para R$ 85,07, de R$ 84,61; número de cotistas caiu para 42.020, de 42.062.
A gestão realizou dois aportes previstos em emissões primárias: R$ 2 milhões no CRI Impegno (código 25J2605770, residencial, IPCA + 13,50%, vcto 2028, agora 0,86% da carteira) e R$ 2,9 milhões no CRI Felicitá (24C2248334, residencial, IPCA + 10,65%, vcto 2027, subindo para 2,92%). Isso elevou o valor desses ativos e manteve a composição geral estável em 92,16% CRI, 2,93% FII e 4,90% FI, com duration média de 3,25 anos e LTV médio de 56,69%, iguais a dezembro. Caixa encerrou em R$ 40,4 milhões (7,49% da carteira), ante R$ 42,5 milhões (7,91%).
Entre inadimplentes e waivers, total representa 14,05% da carteira, similar aos ~14% anteriores. CRI Correios (1,43%) segue com atrasos desde novembro de 2025; Skanix (1,21%) recebeu mais R$ 330 mil em recuperação; Artenge (0,79%) avançou com penhora judicial de 55 unidades residenciais para leilão; WAM (2,44%) inadimpliu parcela de janeiro após fim do waiver em dezembro, aguardando assembleia; novo caso é Casa & Vídeo (0,81%), inadimplente em janeiro com tutela cautelar de 60 dias por possível recuperação judicial. Pesa (3,64%) segue com repactuação aprovada em dezembro, sem mudanças.
Cota de mercado subiu para R$ 69,00, de R$ 68,09, com volume negociado de R$ 13,3 milhões, maior que R$ 11,6 milhões em dezembro. IGP-M de janeiro foi +0,41% (acumulado 12 meses -0,91%), revertendo -0,01% de dezembro. Nos últimos 12 meses, distribuição totalizou R$ 10,12 por cota, DY de 14,67% e 132,94% do CDI líquido. Live com gestor marcada para 26/02/2026.