O ALZR11 manteve em agosto a distribuição de R$ 0,0840 por cota, valor no teto do guidance para o segundo semestre de 2026 que projeta rendimentos mensais recorrentes entre R$ 0,082 e R$ 0,084 por cota. O resultado caixa do mês foi de R$ 0,0887 por cota, sendo R$ 0,0859 recorrente e R$ 0,0028 extraordinário ligado às vendas dos imóveis Santillana e IPG, ainda acima do distribuído. Com isso as reservas passaram para R$ 0,0350 por cota, ante R$ 0,0359 em julho, quando o resultado caixa havia sido de R$ 0,1010 por cota também com distribuição de R$ 0,0840. O pagamento ocorrerá em 23/09 para quem estava posicionado em 18/09.
Em termos operacionais, o mês teve reajuste de aluguel pelo IPCA acumulado de 12 meses para Coca-Cola FEMSA, BRF Bauru e BRF Guarulhos, enquanto em julho os reajustes haviam sido para Bauducco, CDB Ana Rosa e Morumbi e as unidades Oba. O programa de recompra seguiu ativo, com aquisição de 44 mil cotas em agosto a R$ 9,90 em média, ante 47,75 mil cotas a R$ 10,00 em julho, reduzindo o total de cotas para 164.400.501. O relatório de agosto traz um anexo explicando a lógica da recompra com desconto sobre o valor patrimonial, que fechou o mês em R$ 10,69 ante R$ 10,78 em julho.
Nos indicadores de mercado, a cota fechou agosto a R$ 10,00 ante R$ 10,03 em julho, com queda de 0,3% no mês, P/VP de 0,94 ante 0,93 e dividend yield de mercado de 10,1% ante 10,0%. O patrimônio líquido foi de R$ 1.757,8 milhões ante R$ 1.773,0 milhões e o valor de mercado de R$ 1.644,0 milhões ante R$ 1.649,4 milhões. A base de cotistas subiu para 209.909, com entrada de mais de 3,8 mil investidores no mês ante 206.111 e mais de 3,0 mil no mês anterior, e o volume diário médio subiu para R$ 3,49 milhões ante R$ 2,75 milhões. Os indicadores imobiliários ficaram estáveis, com ABL total de 288.677 m², 26 ativos e 20 locatários, e WALE de 9,5 anos ante 9,6 anos.
Na estrutura de capital, o caixa e valores mobiliários ficou em R$ 377,2 milhões na tabela de liquidez ante R$ 386,5 milhões em julho, descrito no texto como cerca de R$ 387 milhões ou 22% do patrimônio líquido. As obrigações por CRIs somavam R$ 545,4 milhões ante R$ 544,5 milhões e as obrigações por aquisição de imóveis mantidas em R$ 31,6 milhões, com relação passivo sobre ativo estável em 18%. A receita bruta anualizada caiu para R$ 217,1 milhões ante R$ 237,7 milhões, enquanto juros e amortizações previstos para os próximos 12 meses somam R$ 75,9 milhões, levando a relação obrigações futuras sobre receita para 35% ante 32%. O total de CRIs projetado caiu para R$ 455,8 milhões ante R$ 458,4 milhões. O relatório de agosto detalha parcelas a pagar para Decathlon, Assaí Guarujá, Fleury com earn-out de até R$ 7,5 milhões, CD Shopee com cerca de R$ 125 milhões já pagos e earn-out de até R$ 20 milhões até julho de 2027, e Oscar Freire Office com cerca de R$ 99 milhões pagos e earn-out de até R$ 33 milhões, sem repetir o detalhamento de Mercado Livre Ribeirão Preto e Assaí Rio de Janeiro que constava em julho. As condições de recebimento das vendas do IPG por R$ 19,5 milhões e do Santillana por R$ 53,0 milhões em parcelas mensais corrigidas pelo IPCA foram mantidas sem alteração.