No relatório gerencial de março de 2026 do XPSF11, o patrimônio líquido subiu para R$ 356,6 milhões, ante R$ 355,3 milhões em fevereiro, enquanto o número de cotistas caiu para 54.614 de 54.699. A cota de mercado ex-proventos fechou em R$ 6,73, contra R$ 6,85 no mês anterior, e o valor patrimonial da cota recuou para R$ 8,05 de R$ 8,21, resultando em P/VP de 0,82 ante 0,83. O dividend yield anualizado avançou para 15,54%, de 15,25%, com distribuição mantida em R$ 0,07 por cota, paga em 15/04/26 aos detentores em 31/03/26.
O gestor optou por preservar caixa em meio à elevada incerteza global pela guerra EUA-Irã, que elevou o petróleo a US$ 120/barril e pressionou juros e inflação no Brasil. No portfólio, houve venda de 76.895 cotas de TEPP11 por R$ 0,7 milhão, continuando a redução parcial iniciada em fevereiro, e compras de 2.349 cotas de BRCO11 por R$ 0,3 milhão e 30.811 cotas de BBIG11 por R$ 0,2 milhão. A composição manteve FIIs em 86%, CRIs em 12% e caixa em 2%, com exposição direta a CRIs caindo para 10,8% do PL de 12,5% em fevereiro.
Destacou-se amortização extraordinária de 50% no CRI Lucio (código 25J3837465), reduzindo sua posição de 13,9 milhões para 6,9 milhões, por opção do devedor. O volume total de CRIs ficou em R$ 37,5 milhões. A liquidez média diária recuou para R$ 407 mil de R$ 815 mil, com giro de 3,06% ante 5,02% e volume negociado de R$ 8,97 milhões.
Os fluxos financeiros de fevereiro/março mostram receitas de R$ 3,265 milhões, com rendimentos de FIIs em R$ 2,634 milhões e de CRIs em R$ 505 mil, resultando em R$ 2,978 milhões de lucro, distribuídos quase integralmente (99,8% no semestre). A análise de segmentos de FIIs permaneceu similar à de fevereiro, sem alterações significativas.