No relatório gerencial de setembro de 2026 do XPML11, a distribuição de rendimentos permaneceu estável em R$ 0,92 por cota, totalizando R$ 59,16 milhões pagos no mês. No entanto, o resultado gerado no período foi de R$ 33,68 milhões, frente a R$ 45,45 milhões gerados no mês anterior. Com essa diferença entre o resultado e a distribuição, a reserva de resultado acumulado não distribuído caiu de R$ 122,54 milhões (R$ 1,91 por cota) para R$ 96,89 milhões (R$ 1,51 por cota). O guidance de distribuição divulgado pela gestão para o período de setembro a dezembro de 2026 segue com o intervalo entre R$ 0,83 e R$ 0,92 por cota.
No âmbito operacional, referente ao mês de agosto de 2026, os shopping centers do portfólio atingiram vendas de aproximadamente R$ 1,61 bilhão, correspondentes a R$ 1.588 por metro quadrado, o que representa uma contração de 0,5% em comparação ao mesmo mês de 2025, desacelerando a queda de 1,7% verificada em julho. O indicador de vendas nas mesmas lojas (Same Store Sales) avançou 2,1%, superando o avanço de 0,1% de julho, enquanto o indicador de aluguel nas mesmas lojas (Same Store Rent) subiu 5,7%, ante 4,4% no mês anterior. O NOI caixa por metro quadrado ficou em R$ 135, registrando expansão de 6,3% na comparação anual. Por outro lado, a vacância média da carteira subiu para 5,1%, contra 4,7% em julho, enquanto a inadimplência líquida recuou de 2,2% para 1,2%.
Em relação à estrutura de capital e fluxo financeiro, a gestão indicou que a segunda parcela devida à Allos, anteriormente projetada para janeiro de 2027 no montante de cerca de R$ 181,2 milhões, foi adiada em um ano com atualização por CDI mais 1,5% ao ano. Com essa repactuação, a projeção de déficit acumulado de compromissos para o encerramento de 2027 foi ajustada de R$ 115 milhões negativos para R$ 54 milhões negativos, mantendo-se o saldo de caixa e disponibilidades em R$ 137,5 milhões. Outra alteração identificada na carteira foi a previsão de conclusão das obras do FL Shops, que passou de 2026 para 2027.
O saldo devedor consolidado das obrigações imobiliárias (CRIs) registrou ligeira amortização, passando de R$ 531,6 milhões para aproximadamente R$ 527,5 milhões. No mercado secundário, a cota a mercado do XPML11 encerrou setembro a R$ 99,64, comparada a R$ 101,81 ao fim de agosto, enquanto a cota patrimonial informada foi mantida em R$ 109,00, antes dos efeitos de reavaliação patrimonial. O número de cotistas aumentou de 785.753 para 795.393 no período, com a liquidez média diária mantendo-se no patamar de R$ 20,1 milhões.