No relatório de janeiro de 2026 do XPLG11, a distribuição de rendimentos manteve R$ 0,82 por cota, igual a dezembro de 2025, com dividend yield anualizado de 9,46% sobre o valor de mercado de R$ 103,99 no fechamento do mês, ante 9,30% e R$ 105,82 no mês anterior. O resultado base caixa foi de R$ 35,4 milhões em janeiro, com receitas de locação de R$ 42,4 milhões, superior aos R$ 29,9 milhões de dezembro, impulsionado por recebimento parcial de R$ 16,4 milhões em prêmio de locação referente ao Fato Relevante de 22/12/25. Nos 12 meses, receitas somaram R$ 391,8 milhões e distribuição R$ 317,8 milhões, com média mensal de R$ 0,82 por cota.
Em 27/01/26, cotistas aprovaram por quórum qualificado mudanças significativas, incluindo substituição da administradora para XP Investimentos a partir de 30/01/26 (antes Vórtx DTVM), custodiante e prestador de serviços para Oliveira Trust na mesma data, aumento do capital autorizado para R$ 40 bilhões e autorizações para ônus reais sobre imóveis, procuração à gestora, alteração na data de corte de rendimentos, recompra de cotas, aquisição de ativos de fundos específicos e aplicação de liquidez em renda fixa do grupo da gestora.
A composição da carteira ajustou para 98% em imóveis (ante 97%), 1% em aplicações financeiras e 1% em cotas de FII (ante 2%). Na receita imobiliária, contratos típicos subiram para 57% (ante 52%) e atípicos para 43% (ante 48%). Vacância física e financeira permaneceu em 3,5%, igual a dezembro, com evolução nos últimos 12 meses estável entre 3,5% e 7,9%. Inadimplência caiu para 0,4% da receita média (ante 1,1%). WAULT segue em 5,1 anos. Locatários principais incluem Outros em 50%, Leroy 11%, Mercado Livre 10%, Renner 8%, com setores liderados por comércio varejista em 56%. Área total construída mantida em 1.347.671 m², com 24 condomínios e 77 locatários.
Patrimônio líquido pro forma atingiu R$ 4,230 bilhões (ante R$ 4,222 bilhões), valor patrimonial por cota R$ 105,72 (ante R$ 105,50) e de mercado R$ 103,99 (ante R$ 105,82). Liquidez cresceu, com volume negociado de R$ 125,9 milhões e 1,218 milhão de negociações (ante R$ 83,1 milhões e 798 mil), média diária de R$ 6 milhões (ante R$ 3,8 milhões), giro de 3% no mês.
Estrutura de capital mostrou redução no total de contas a pagar para R$ 643 milhões (ante R$ 681 milhões), com destaque para Contas a Pagar Extrema em R$ 44,9 milhões (ante R$ 82,8 milhões). No cronograma de caixa do XPLG11 + NE Logistic FII, caixa atual é R$ 179,1 milhões, projetando R$ 115,3 milhões no fim de 2026 e R$ 94,2 milhões no fim de 2027, após desembolsos como R$ 44,9 milhões em Extrema e amortizações de CRIs.
O guidance de rendimentos para 1S26 foi mantido, com R$ 0,82 em dez/25 e jan/26, e faixa de R$ 0,78 a R$ 0,86 de fev/26 a jun/26, visando uniformização semestral acima de 95% dos lucros em caixa. Número de cotistas subiu para 335.719 (ante 333.473).