O XP LOG FII (XP LOG - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO) concluiu a aquisição de imóveis dos fundos RBRL11 e do empreendimento Bricklog Guarulhos, com diligências avançadas para o imóvel CL Imigrantes V. O preço total da transação é de até R$ 1,59 bilhão, sendo pago através de três modalidades: R$ 434,6 milhões em dinheiro (dos quais R$ 322,9 milhões já foram desembolsados), R$ 20 milhões pela assunção de obrigações financeiras do RBRL11, e R$ 1,14 bilhão mediante subscrição de novas cotas do fundo pelos vendedores, com R$ 936 milhões já liquidados. Adicionalmente, foi negociado um prêmio de locação de R$ 64,7 milhões a ser pago pelos vendedores ao fundo.
Com essa transação, o XP LOG atinge um patrimônio líquido contábil de aproximadamente R$ 4,4 bilhões, com portfólio expandido para 25 empreendimentos distribuídos em 6 estados, totalizando 1,41 milhão de metros quadrados de área bruta locável. A carteira de locatários é diversificada entre 78 companhias, sendo Mercado Livre a maior exposição com 22% da receita de locação. São Paulo representa 52% da receita de localização, seguido por Minas Gerais com 18%, e os contratos atípicos representam 32% da receita, com prazo médio de vigência de 5,1 anos ponderado pela receita de aluguel.
Para financiar a aquisição, o fundo estruturou uma operação de securitização de recebíveis no valor de R$ 505 milhões, já desembolsados R$ 346 milhões, dividida em séries CDI de R$ 260 milhões remuneradas por CDI + 1,60% ao ano e séries IPCA de R$ 245 milhões remuneradas por IPCA + 8,76% ao ano. O patamar de Dívida Líquida sobre Patrimônio Líquido estimado é de 15,5%, considerado saudável pela gestora. O fundo poderá fazer pré-pagamento sem multa de R$ 420 milhões do CRI, equivalente a 83% do total, com cronograma de amortização alongado que reduz pressão de caixa no curto e médio prazo, tendo o cap rate estimado para o primeiro ano de 9,7% com expectativa de manutenção do patamar de dividendos em R$ 0,82 por cota no próximo semestre.