No relatório de janeiro de 2026 do WHGR11, a alocação total ficou em 100,9% do patrimônio líquido, com 71,7% em CRIs, 19,0% em FIIs e ações listadas, 8,0% em imóveis e permutas e 2,1% em caixa, contra 100,7%, 71,6%, 18,9%, 8,1% e 2,0% em dezembro de 2025. A taxa média de aquisição dos CRIs subiu ligeiramente para IPCA + 8,71% a.a. com MTM de IPCA + 9,71% a.a. e duration de 3,81 anos na parcela inflacionária, e CDI + 4,32% a.a. com MTM de CDI + 4,37% a.a. e duration de 1,48 anos na pós-fixada, comparado a IPCA + 8,69%, MTM 9,88%, 3,85 anos e CDI + 4,34%, MTM 4,39%, 1,53 anos no mês anterior.
O fundo distribuiu R$ 0,10 por cota em janeiro, equivalente a 1,03% sobre a cota de fechamento de R$ 9,70, contra 1,07% sobre R$ 9,35 em dezembro; nos últimos 12 meses, totalizou R$ 1,235 por cota ou 12,73% a.a., ante 13,21% no período anterior. O desempenho acumulado desde dezembro de 2021 atingiu 59,1% na cota patrimonial ajustada, superando o IFIX em 44,4%, contra 56,0% versus 41,2% até dezembro. O número de cotistas subiu para 15.552, de 15.430, e o volume negociado foi de R$ 4,8 milhões, com média diária de R$ 477 mil, ante R$ 5,4 milhões e R$ 269 mil.
Entre as movimentações, houve compras e vendas de R$ 18,8 milhões em FIIs e ações, com R$ 8,7 milhões em compras e R$ 10,1 milhões em vendas, gerando ganho de capital de R$ 451 mil ou R$ 0,015 por cota no acumulado de 2026. Destaque para a alocação de R$ 4 milhões no novo CRI GARE Atacadão a IPCA + 9,37% a.a., com LTV de 50% e vencimento em 2039, financiando 15 lojas, e redução de R$ 2,2 milhões na posição do CRI Arena MRV via venda na curva. No HPDP11, houve nova integralização, alcançando 50% do capital comprometido de R$ 13 milhões subscritos em dezembro.
Na carteira de CRIs, o total subiu para R$ 219,94 milhões, com o GARE Atacadão representando 1,3% do PL e Arena MRV caindo para 1,1%; a alocação por segmento manteve residencial em 30,3%, logístico em 21,5% e escritórios em 19,4%. Nos FIIs e ações, a exposição por segmento passou para 27,9% em shoppings e 27,8% em hedge funds, com dividend yield de 12,08% a.a., ante 13,00% em dezembro. Atualização no CRI Pesa AIZ: nova assembleia marcada para 27 de fevereiro de 2026 para prorrogar a venda do ativo até maio, após plano inicial até fevereiro.
No resultado operacional de janeiro, receitas totais foram R$ 3,88 milhões, com CRIs em R$ 2,22 milhões, FIIs e ações em R$ 0,96 milhão e imobiliárias em R$ 0,61 milhão, contra R$ 4,03 milhões, R$ 2,44 milhões, R$ 0,92 milhão e R$ 0,58 milhão em dezembro; despesas subiram para R$ 0,34 milhão de R$ 0,21 milhão, resultando em R$ 3,54 milhões operacionais e distribuição de R$ 3,09 milhões. O patrimônio líquido ficou em R$ 304,87 milhões, com cota patrimonial de R$ 9,86 e de mercado em R$ 9,70 no fechamento.