Aqui está uma análise do fundo imobiliário WHG Real Estate (WHGR11), com base nos relatórios fornecidos:
**1. Análise do Relatório de Maio de 2025**
* **Rendimento estimado por cota:** R$ 3.091.237,90 (rendimentos a distribuir) / 30.912.379 (cotas emitidas) = R$ 0,10 por cota.
* **Taxas:**
* Administração: 0,0836% do patrimônio líquido ao mês.
* Performance: Não há taxa de performance a pagar neste período.
* **Índices Financeiros:**
* Índice de endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): R$ 4.048.465,16 / R$ 297.491.718,51 = 1,36%. Considerado conservador.
* Índice de alavancagem financeira (Ativo / Patrimônio Líquido): R$ 301.540.183,67 / R$ 297.491.718,51 = 1,01. Classificado como conservador.
* Índice de solvência geral (Ativo / Passivo): R$ 301.540.183,67 / R$ 4.048.465,16 = 74,48. Considerado excelente.
* **Desempenho Financeiro:**
* Rentabilidade Efetiva Mensal: 1,4829%.
* Dividend Yield do Mês: 1,0437%.
* **Composição da Carteira:**
* Necessidades de Liquidez (Fundos de Renda Fixa): R$ 5.450.041,19
* Direitos reais sobre bens imóveis: R$ 4.154.316,11
* FIIs: R$ 43.350.448,70
* Ações de Sociedades (atividades permitidas): R$ 17.132.349,30
* CRIs: R$ 230.825.358,39
* **Liquidez:**
* O fundo possui R$ 5.450.041,19 alocados em fundos de renda fixa para necessidades de liquidez.
* Número de cotistas: 13.720
**2. Análise Comparativa (Fevereiro, Março, Abril e Maio de 2025)**
* **Número de Cotistas:** Aumentou de 13.355 (fevereiro) para 13.720 (maio), indicando um crescimento contínuo na base de investidores.
* **Patrimônio Líquido:** Cresceu de R$ 289.900.490,80 (fevereiro) para R$ 297.491.718,51 (maio), mostrando uma tendência de valorização.
* **Valor Patrimonial da Cota:** Aumentou de R$ 9,378136 (fevereiro) para R$ 9,623708 (maio), acompanhando o crescimento do patrimônio.
* **Taxa de Administração:** Flutuou ligeiramente, variando entre 0,0757% e 0,0836% do patrimônio líquido ao mês.
* **Rentabilidade e Dividend Yield:** A rentabilidade efetiva mensal e o dividend yield apresentaram flutuações. O dividend yield ficou relativamente estável, próximo de 1,05%.
* **Alocação de Ativos:**
* A alocação em CRI se manteve como a principal posição do fundo, com um leve aumento ao longo dos meses.
* A alocação em FIIs teve pequenas oscilações.
* A alocação em Necessidades de Liquidez (Fundos de Renda Fixa) apresentou algumas variações, demonstrando uma gestão ativa da liquidez do fundo.
* **Passivos:** Os valores dos passivos se mantiveram relativamente estáveis, com pequenas variações.
* **Índices Financeiros:** Os índices de endividamento, alavancagem e solvência se mantiveram estáveis e dentro de patamares conservadores.
* **Distribuição de Rendimentos:** O valor dos rendimentos a distribuir se manteve constante em R$ 3.091.237,90.