Informe trimestral · 3º trimestre de 2026

O VSLH11 é um FII de papel híbrido, com gestão ativa, administrado pela Vortx, com 29,9 milhões de cotas. Neste informe, referente ao trimestre encerrado em 30/09/2026, o fundo não tem imóveis físicos nem receita de aluguel. A carteira é toda financeira.

O resultado contábil do trimestre foi de R$ 10,9 mi, queda de 52% sobre os R$ 22,6 mi do informe anterior. A queda vem principalmente do menor ajuste a valor justo dos CRIs, que passou de R$ 16,0 mi para R$ 7,2 mi, o que não afeta o caixa. O resultado financeiro, que reflete o caixa, foi de R$ 2,5 mi, ante R$ 2,8 mi no trimestre anterior (queda de 10%). A receita de juros dos CRIs subiu cerca de 20%, para R$ 1,8 mi.

Os rendimentos declarados somam R$ 2,0 mi (cerca de R$ 0,07 por cota), o que corresponde a 78% do resultado financeiro. R$ 0,4 mi não foram declarados no trimestre. Desse total, R$ 1,4 mi já foram pagos antecipadamente e R$ 0,6 mi ficam a pagar. O informe anterior mostrava 97% do resultado declarado, mas era um período acumulado de semestre, então a comparação direta tem limitações.

Sobre vacância, o indicador não se aplica, pois não há imóveis. A carteira soma cerca de R$ 277 mi em 38 séries de CRIs, quase todas da Forte Securitizadora e algumas da Base, alta de 3% sobre os R$ 270 mi anteriores. Há ainda R$ 11 mi em cotas de FIIs, R$ 35 mi em outros fundos e R$ 15 mi em fundos de renda fixa para liquidez.

Não houve aquisições nem vendas no trimestre, e a composição da carteira permaneceu a mesma. A tendência é mista: a receita de juros cresce e o valor dos CRIs sobe, mas o resultado contábil e o financeiro recuaram, e o percentual do resultado distribuído ficou menor.