No relatório de fevereiro 2026 do VRTM11, o PL do fundo chegou a R$ 447 milhões, alta de R$ 5,1 milhões em relação aos R$ 442 milhões de janeiro. A cota patrimonial subiu para R$ 9,52 ante R$ 9,41, enquanto a cota de mercado fechou em R$ 7,43 contra R$ 7,27 do mês anterior, com P/VP em 0,78x. O número de cotistas aumentou para 12.020, de 11.992.
Na carteira de CRIs, houve aquisição adicional de R$ 3,6 milhões no CRI Terrassa (IPCA + 12,25% a.a.), elevando seu valor para R$ 8,8 milhões e participação para 1,95% da carteira investida, após R$ 1 milhão adicionado em janeiro; o total dos CRIs ficou em R$ 107 milhões. A taxa média de aquisição IPCA subiu para 10,01% a.a. de 9,86% a.a.
Nos imóveis diretos, liberações em 6 empreendimentos somaram R$ 1,8 milhão, menor que os R$ 2,1 milhões de 8 projetos em janeiro. Recompras totalizaram 10 unidades: 7 no You Inc. Vista Madalena (R$ 6 milhões, com 20% pago em fevereiro e saldo até dezembro/26), 1 no Tumiaru (R$ 3,5 milhões), 1 no Habitat Vida (R$ 250 mil) e 1 no Habitat Aquarela (R$ 240 mil), contra apenas 3 unidades no Habitat Vida (R$ 759 mil) em janeiro. O processo de escrituração das 3 unidades do Alpha Houses I segue em andamento. O valor desembolsado em imóveis subiu para R$ 207 milhões, com peso de 5,17% no PL contra 3,07% em janeiro, e kicker acumulado estável em R$ 0,092 por cota.
Na carteira de FIIs, encerraram posições em KNSC11, AIEC11 e MCCI11, e iniciaram desinvestimento em RINV11, gerando ganho de R$ 40 mil e liberação de R$ 10 milhões em caixa para imóveis e recebíveis; em janeiro, saíram de GARE11 e começaram em MCCI11. O total em FIIs ficou em R$ 114 milhões.
A alocação mudou: caixa saltou para 45,88% do PL (R$ 23,2 milhões no fim do mês, de R$ 13,6 milhões em janeiro) contra 23,38% anterior, CRIs caíram para 23,73% de 46,53%, FIIs para 25,21% de 27,03%, e imóveis subiram para 5,17%. Dividend yield mensal foi 1,21% (de 1,24%), com distribuição de R$ 0,09 por cota mantida; receitas totais de R$ 4,75 milhões (quase estável dos R$ 4,76 milhões), resultado de R$ 4,20 milhões (de R$ 4,19 milhões), e reserva por cota em R$ 0,031. O gestor estima rendimentos entre R$ 0,085 e R$ 0,095 por cota no 1S26, com caixa para novas alocações. Volume médio diário negociado caiu para R$ 294 mil de R$ 433 mil.