No relatório de fevereiro de 2026 do VRTA11, o destaque foi a aquisição adicional de R$ 1,1 milhão no CRI Guestier, com remuneração IPCA + 12% a.a., enquanto em janeiro houve compras de R$ 1,7 milhão no mesmo CRI Guestier, R$ 5,2 milhões no CRI Residence Entreserras a IPCA + 12% a.a. e R$ 11 milhões no CRI Fibra a CDI + 3% a.a.
O fundo distribuiu R$ 0,85 por cota em fevereiro, igual a janeiro, com reserva de R$ 0,47 por cota, abaixo dos R$ 0,52 de janeiro. O caixa subiu para R$ 34,9 milhões, ou 2,6% do PL de R$ 1,325 bilhão, contra R$ 30,6 milhões ou 2,3% do PL de R$ 1,321 bilhão em janeiro. A compromissada reversa contratada aumentou para R$ 21,1 milhões, ante R$ 20,9 milhões.
Na mini DRE, os resultados recorrentes de CRIs cresceram para R$ 11,98 milhões em fevereiro, de R$ 10,93 milhões em janeiro, e receitas totais foram R$ 13,63 milhões contra R$ 11,84 milhões, com despesas menores em R$ 1,21 milhão versus R$ 2,23 milhões. O resultado por cota foi R$ 0,80, superior aos R$ 0,62 de janeiro. O dividend yield foi 1,07% no mês, ante 1,06%, e rentabilidade gross up CDI nos 12 meses subiu para 125,88% de 107,37%.
A cota de mercado fechou em R$ 79,68, de R$ 80,00 em janeiro, e patrimonial em R$ 85,01, de R$ 84,74, com P/VP em 0,94x. Número de cotistas caiu para 105.897 de 106.622. Rentabilidade 12 meses em 12,80% CM, de 12,75% CM.
Composição da carteira manteve CRIs em 89,3% do total investido, FIIs em 9,6%, caixa 2,6% e compromissada reversa -1,6%. Por indexador nos CRIs, IPCA em 91%, CDI+ 8%, IGP-M 1%. Securitizadora Opea segue em 30,2%, de 30,4%. Top 5 CRIs: Epitácio 3,85%, Summus 3,64%, Direcional II 3,31%, Usinas Cajuru/Montes Claros 3,06%, Gafisa Oscar Freire 3,05%, com leves aumentos em alguns.
Atualizações de rating em fevereiro incluíram rebaixamento de São Vicente de AA para AA-, manutenção AAA em Grupo Mateus e A em Patrimônio. CRIs em PDD totalizaram R$ 83,8 milhões sem provisão, de R$ 83,2 milhões em janeiro, com Fragnani II ainda em 82,6% da concentração.
O gestor estima rendimentos entre R$ 0,80 e R$ 0,90 por cota no primeiro semestre de 2026, com caixa para dividendos e duas operações em análise totalizando R$ 40 milhões. A maioria dos CRIs segue adimplente, e a queda na cota é atribuída a expectativas de alta de juros. IPCA de janeiro/26 foi 0,33%, igual a dezembro/25.