No relatório de julho de 2026 do VRTA11, o fundo realizou aquisições de R$ 5,4 milhões no CRI Summus a IPCA mais 11,50% ao ano, R$ 11 milhões no CRI Evoke terceira série a CDI mais 4,50% ao ano e R$ 9 milhões no CRI Mampei Funada a CDI mais 3,80% ao ano, além da contratação de R$ 22,5 milhões em compromissada reversa a CDI mais 0,90% ao ano com vencimento em dezembro de 2026. Em comparação com junho, quando foram adquiridos R$ 8,4 milhões do Summus, R$ 5,4 milhões do Evoke segunda série e R$ 2 milhões do THCM segunda série, além da venda do CRI Epitácio por cerca de R$ 52 milhões e da quitação total da compromissada anterior, a carteira de julho apresentou entrada líquida em novas operações de CRIs e retomada de posição em compromissada reversa.
O patrimônio líquido do VRTA11 subiu para R$ 1.296.540.830,94 em julho, ante R$ 1.292.451.573,35 em junho, mantendo-se com 15.592.424 cotas. A cota de mercado avançou para R$ 73,00 de R$ 70,63, elevando o P/VP para 0,88x de 0,85x. A reserva por cota aumentou para R$ 1,20 de R$ 1,00, enquanto o rendimento distribuído permaneceu em R$ 0,85 por cota, pago em 14 de agosto. O dividend yield mensal caiu para 1,16% de 1,20%, e a rentabilidade acumulada em 12 meses recuou para 13,97% de 14,44%.
O relatório de julho destaca o pedido de recuperação judicial da Casas Bahia em agosto de 2026, relacionado ao CRI Via Varejo, cujas PMTs de julho e agosto foram pagas e mantêm o ativo adimplente, com LTV de 32,40% e receitas adicionais do imóvel locado à Dafiti contribuindo para o fluxo. A gestão informa que o CRI permanece em acompanhamento, sem evidências de comprometimento dos pagamentos até o momento.
A composição da carteira em julho mostra 88,1% indexados ao IPCA e 10,9% ao CDI, ante 89,4% e 9,6% em junho, com caixa representando 2,92% do PL e compromissada reversa negativa em 1,74%. O prazo médio dos CRIs ficou em 4,45 anos. A gestora menciona três operações em análise totalizando R$ 70 milhões e estima manter os rendimentos entre R$ 0,85 e R$ 0,95 por cota no segundo semestre de 2026.
Entre as atualizações de rating, o Creditas passou de BBB para A, o Cassi de A- para BBB-, o Melhoramentos de A- para BBB+ e o Ascenty de A+ para A, enquanto outras operações como BSO e Canopus mantiveram notas. Os valores em PDD totalizaram cerca de R$ 3 milhões, com ligeira variação em relação ao mês anterior.