O VISC11 informou que concluiu a venda de participações em sete shopping centers para o Tivio Opportunities II Malls IPCA Fundo de Investimento Imobiliário, em transação de R$ 477,4 milhões. Foram alienadas fatias em Prudenshopping, Granja Vianna, Boulevard Shopping Rio, Center Shopping Rio, Natal Shopping, Via Sul Shopping e West Shopping. O pagamento prevê 50% à vista, cerca de R$ 238,7 milhões, e o restante em parcelas de 20%, 20% e 10% em 6, 12 e 60 meses, corrigidas pelo IPCA. O Shopping Crystal ainda depende de condições para concluir a venda, enquanto o Shopping Tacaruna saiu da transação porque o fundo recebeu manifestação de direito de preferência sobre sua participação.
O fundo comprador foi estruturado com cotas seniores e subordinadas e captou R$ 503,0 milhões. O VISC11 subscreveu a totalidade das cotas subordinadas, mantendo exposição econômica aos ativos vendidos, subordinada ao pagamento das cotas seniores. O Tivio Malls FII terá prazo de cinco anos, prorrogável por mais um, e o VISC11 deverá recomprar ativos remanescentes ao final desse período, se houver.
A gestora estima ganho de capital bruto de aproximadamente R$ 48 milhões, ou R$ 1,65 por cota, e ganho líquido de cerca de R$ 28 milhões, ou R$ 0,98 por cota, com cap rate de 7,6%. A transação deve recompor o caixa do VISC11 em cerca de R$ 371 milhões e reduzir as obrigações líquidas em 45%, para aproximadamente R$ 463 milhões. As projeções indicam melhora dos indicadores operacionais do portfólio, com aumento de 6,7% no NOI caixa por metro quadrado, de 4,9% nas vendas por metro quadrado e de 0,8 ponto percentual na taxa de ocupação.