O relatório de gestão do VGIA11 referente a agosto de 2026 destaca a redução na distribuição de rendimentos para R$ 0,12 por cota, frente aos R$ 0,13 pagos no mês anterior. Apesar da diminuição do dividendo por cota, o resultado contábil mensal do fundo avançou para R$ 13,31 milhões, ante R$ 10,43 milhões apurados em julho, refletindo o crescimento das entradas de receitas para R$ 14,54 milhões e a queda das despesas recorrentes para R$ 1,23 milhão. O provento representou um retorno líquido equivalente a CDI mais 2,0% ao ano sobre o valor da cota patrimonial, que seguiu estável em R$ 9,50.
Na composição do patrimônio, observou-se um aumento expressivo no saldo de caixa, que subiu de 11,95% (R$ 122,21 milhões) em julho para 15,96% (R$ 162,80 milhões) em agosto. Com isso, o total alocado em ativos-alvo recuou de 88,05% para 84,04% do patrimônio líquido, somando R$ 857,20 milhões distribuídos em 46 ativos, ante R$ 900,14 milhões em 44 ativos no mês antecedente. O relatório aponta a aquisição do CRA Franciosi, no montante de R$ 15,00 milhões a uma remuneração de CDI mais 3,75% ao ano, acompanhada por amortizações e desinvestimentos parciais em posições relevantes como CRA Belmiro Catelan, CRA FRT, CRA Ilmo da Cunha e nas séries do CRA Fiagril. Em função dessas movimentações, a taxa média ponderada de aquisição da carteira caiu de CDI mais 4,54% para CDI mais 4,14% ao ano, enquanto a duration média foi a 2,2 anos, mantendo-se 100% indexada ao CDI.
Quanto ao risco de crédito, a gestão manteve a menção aos CRAs ligados à Cooperativa Languiru, que continuam com parcelas inadimplidas. O fundo permanece atuando na execução das garantias atreladas aos títulos e em tratativas negociais para a recuperação dos valores devidos. O conjunto das operações de Languiru ainda representa cerca de R$ 122,65 milhões da carteira, o que equivale a aproximadamente 12% do patrimônio líquido do VGIA11.
No mercado secundário, a cota a mercado apresentou valorização, fechando agosto a R$ 8,55 contra R$ 8,28 em julho. A liquidez média diária normalizou para R$ 1,65 milhão por dia, após o volume atípico de R$ 5,31 milhões registrado no mês anterior. A base de investidores teve uma ligeira redução de 996 participantes, encerrando o período com 174.539 cotistas. O objetivo prioritário informado pela gestão para os próximos períodos é a alocação do caixa excedente em novos ativos para dar continuidade à diversificação do portfólio.