No relatório de fevereiro de 2026 do VGHF11, a alocação em ativos-alvo fechou em 103,2% do PL, totalizando R$ 1.483,8 milhões distribuídos em 138 ativos, ante 103,7% e R$ 1.485,8 milhões em 135 ativos no relatório de janeiro. O caixa líquido ficou negativo em 3,21% do PL, similar ao mês anterior, com R$ 51,6 milhões em compromissada reversa de CRIs a CDI + 0,84% a.a.
A distribuição de rendimentos manteve R$ 0,07 por cota, equivalente a IPCA + 6,8% a.a. sobre a cota patrimonial de janeiro, enquanto nos últimos 12 meses acumulou R$ 0,98 por cota (12,25% nominal ou IPCA + 7,60% a.a.), contra R$ 1,00 por cota (12,5% ou IPCA + 7,6%) em janeiro. A cota patrimonial variou negativamente R$ 0,02, impactada pela abertura da curva de NTN-B, enquanto o IFIX subiu 1,32%.
A carteira Valor representou 52,7% dos ativos-alvo (vs. 52,9% em janeiro), com vendas líquidas de R$ 2,9 milhões em ações e cotas de FIIs. A carteira Renda subiu para 47,3% (vs. 47,1%), com compras líquidas de R$ 421 mil em CRIs, destacando a aquisição de R$ 5,77 milhões no CRI You Ações (CDI + 4%).
Entre movimentações, houve vendas totais em ações de Allos (R$ 1,12 mi), Multiplan (R$ 423 mil) e Iguatemi (R$ 186 mil); em FIIs, compras de R$ 4,6 mi em TRX Hedge Fund e R$ 2,04 mi em Arch Edifícios, mas vendas de R$ 3,34 mi em Valora CRI CDI, R$ 2,65 mi em RB Capital Desenv Resid III e outras, resultando em líquido negativo de R$ 7,22 mi; em SPEs, aportes menores totalizando R$ 663 mil em Retail Cidade Matarazzo, Gamaro Maracatins e outros.
A carteira de CRIs totalizou R$ 376 milhões (26,15% PL, duration média 2,9 anos), ante R$ 370 milhões (25,67%) em janeiro. FIIs somaram R$ 875 milhões (60,85% PL), contra R$ 882 milhões (61,16%). SPEs ficaram em R$ 208 milhões (14,46%). Todos os CRIs exceto Selina (marcados a zero) estão adimplentes, com gestão considerando a carteira saudável.
Receitas ex-MTM caíram para R$ 12,74 milhões (vs. R$ 13,63 mi em janeiro), com resultado passível de distribuição em R$ 11,20 mi (vs. R$ 11,98 mi), e MTM negativo de R$ 3,54 mi (vs. positivo R$ 11,63 mi). O número de cotistas subiu para 406.957 (vs. 385.437), com liquidez média diária de R$ 3 milhões (vs. R$ 3,1 mi). O PL total fechou em R$ 1.438 milhões, ante R$ 1.442 milhões.