O VGHF11 encerrou janeiro de 2026 com 103,7% do patrimônio líquido alocado em ativos-alvo, totalizando R$1.485,8 milhões em 135 ativos, contra 104,4% e R$1.492,2 milhões em 139 ativos em dezembro de 2025. O caixa líquido ficou negativo em 3,07% devido a R$51,6 milhões em compromissadas reversas de CRIs a CDI + 0,84% a.a., similar aos R$51,8 milhões do mês anterior.
A distribuição de rendimentos foi de R$0,07 por cota, equivalente a IPCA + 7,8% a.a. sobre a cota patrimonial de dezembro, contra R$0,07 e IPCA + 8,7% em dezembro. Nos últimos 12 meses, acumula R$1,00 por cota, ou 12,5% a.a. (IPCA + 7,6%), ante R$1,02 no ano de 2025. A cota patrimonial subiu R$0,07, para R$8,75, impulsionada pela alta de 2,25% do IFIX, resultando em retorno total mensal de 21,7% a.a., menor que os 27,7% a.a. de dezembro.
Na carteira VALOR, houve compras líquidas de R$46,3 milhões em ações e FIIs, elevando sua fatia para 52,9% dos ativos-alvo, ante 48,9% em dezembro. Na RENDA, vendas líquidas de R$61,3 milhões em CRIs, com saída total dos CRIs Matarazzo 545S (R$18 milhões) e Mabu 402S (R$43 milhões), reduzindo-a para 47,1%, contra 51,1%.
Entre movimentações, compras destacam Helbor 79E 1S (líquido +R$9 milhões), BGRJ11 (R$54 milhões em FII Valor) e Retail Cidade Matarazzo (R$1,5 milhão em SPE). Vendas incluem Kinea Unique HY CDI, Mauá Capital Real Estate FII e outros FIIs Renda. Total geral: compras de R$81,5 milhões e vendas de R$96,5 milhões, líquido -R$14,9 milhões.
A carteira de CRIs caiu para 25,67% do PL (R$370 milhões), com duration média de 2,9 anos, ante 29,36% no mês anterior. FIIs subiram para 61,16% (R$881,6 milhões), SPEs em 14,38% (R$207,2 milhões) e ações em 0,83% (R$12 milhões). FIDCs em 1,03%. Os CRIs Selina seguem zerados por inadimplência, mas os demais estão adimplentes.
O número de cotistas recuou para 385.437, ante 386.781, com liquidez média diária de R$3,1 milhões, superior aos R$2,9 milhões de dezembro. O patrimônio líquido atingiu R$1.441,6 milhões, ante R$1.429,5 milhões.