O VGHF11 encerrou março de 2026 com 102,7% do patrimônio líquido alocado em ativos-alvo, totalizando R$1.463,2 milhões em 138 ativos, contra 103,2% e R$1.483,8 milhões em fevereiro. O patrimônio líquido ficou em R$1.424,6 milhões, uma redução de R$13,1 milhões em relação ao mês anterior, impactada por variação negativa de R$0,08 na cota patrimonial devido à desvalorização de fundos imobiliários, que seguiu a queda de 1,05% do IFIX.
A carteira VALOR subiu para 53,0% dos ativos-alvo ante 52,7% em fevereiro, com vendas líquidas de R$5,4 milhões em cotas de FIIs líquidos. A carteira RENDA registrou compras líquidas de R$4,1 milhões, destacando a aquisição de R$30,5 milhões no CRI João Dias (CDI + 3,00%, vencimento 03/2027, agora 2,14% do PL e segundo maior CRI), e vendas de R$14,0 milhões no FII Valora CRI Pré Subordinada.
Entre os CRIs, o total alocado alcançou R$400,0 milhões (28,08% do PL), alta ante R$376,0 milhões (26,15%) em fevereiro, com duração média de 2,7 anos (ante 2,9). A compra líquida em CRIs foi de R$21,4 milhões, incluindo venda de R$10,0 milhões no Helbor 79E 1S. Os FIDCs somaram 1,02% do PL, com leve alta na cota subordinada Valyos.
Os FIIs representaram 58,29% do PL (R$830,4 milhões), queda ante 60,85% (R$874,8 milhões), com vendas líquidas de R$23,0 milhões, como R$14,0 milhões no Valora CRI Pré Sub e R$1,8 milhão no VGIR11. SPEs subiram para 14,60% (R$208,0 milhões) com compra de R$0,1 milhão na Gamaro Maracatins. Ações mantiveram 0,72%.
A distribuição foi de R$0,07 por cota (IPCA + 5,5% a.a. sobre cota de fevereiro), estável com fevereiro (IPCA + 6,8%), com acumulado de 12 meses em R$0,96 (IPCA + 7,0%, ante R$0,98 ou IPCA + 7,6%). Receitas ex-MTM caíram para R$12,1 milhões ante R$12,7 milhões, com resultado passível de R$10,4 milhões. Compromissadas reversas encolheram para R$50,0 milhões (3,5% PL) ante R$51,6 milhões.
O número de cotistas recuou para 383.457 ante cerca de 385.437 em fevereiro, com volume de R$57,8 milhões e cota de fechamento em R$7,07 (faixa 7,00-7,18). A gestão destacou rotação na carteira RENDA com foco em CRIs e vendas em FIIs, mantendo 138 ativos distribuídos.