O VCRI11 manteve em agosto a distribuição de R$ 0,095 por cota, mesmo com um resultado caixa menor que o do mês anterior, de R$ 0,077 por cota em agosto contra R$ 0,098 por cota em julho, totalizando R$ 1.575 mil no mês. Como o valor distribuído superou o gerado em cerca de R$ 0,018 por cota, a reserva de resultado não distribuído caiu de R$ 1.405 mil, equivalente a R$ 0,068 por cota em julho, para R$ 1.028 mil, equivalente a R$ 0,050 por cota após a distribuição de agosto. O dividend yield anualizado recuou de 16,07% para 15,78% por conta da alta da cota de mercado de fechamento, de R$ 7,19 para R$ 7,24, e a estimativa de distribuição foi mantida entre R$ 0,08 e R$ 0,11 por cota até setembro de 2026.
Nas movimentações o mês foi bem mais leve que julho, com apenas a venda de R$ 16 mil do CRI Solfácil a taxa pré de 16,0% e a compra de R$ 75,6 mil do CRI AXS Energia a IPCA mais 13,5%, lastreado em contratos de locação para usinas fotovoltaicas, enquanto em julho houve compras maiores de AXS Energia, JSL, Dasa e de cotas do VCJR11. A carteira segue com 66 CRIs, com patrimônio líquido de R$ 196,4 milhões contra R$ 195,8 milhões em julho, sendo R$ 184,2 milhões em CRIs o equivalente a 93,8% do PL contra 95,0% no mês anterior, R$ 10,1 milhões em FIIs o equivalente a 5,1% contra 5,3%, e aumento do caixa em aplicações financeiras de R$ 2,0 milhões para R$ 4,2 milhões. Por segmento houve pouca mudança, com geração distribuída em torno de 23%, residencial em 19%, logística em 14%, varejo em 13% e agronegócio em 10%, e por indexador cerca de 77% em IPCA, 18% em CDI e 4% em pré-fixado.
Na B3 o VCRI11 teve recuperação de preço, com a cota ajustada subindo 2,0% no mês e rentabilidade total de 3,3% com os rendimentos, contra queda de 0,1% em julho e IFIX de menos 1,5% em agosto, ampliando a diferença positiva no mês. O valor de mercado foi para cerca de R$ 128,6 milhões, o volume médio diário quase dobrou de R$ 177,9 mil para R$ 321,8 mil com giro de 5,2% contra 3,2%, enquanto o número de cotistas recuou de 12.545 para 12.348. Sobre os casos em acompanhamento não houve novidade relevante, seguem em monitoramento o CRI Ekko em retomada de obras e busca de financiamento, o CRI Serpasa em execução de garantias após vencimento antecipado e o CRI Casa e Vídeo em recuperação judicial com execução de garantias. No texto macro a gestora destaca desaceleração da atividade no Brasil e nos EUA, melhora do resultado primário e do câmbio pelo petróleo do pré-sal, e visão de continuidade gradual dos cortes da Selic rumo a 13,25% no fim do ano.