No relatório de setembro de 2026, o TVRI11 reportou um resultado total de 1,00 real por cota, ante 1,03 real por cota registrado em agosto. Desse resultado, 0,91 real teve origem nas receitas recorrentes de locação e 0,08 real em receitas não recorrentes, provenientes das multas rescisórias das agências desocupadas. A distribuição de rendimentos manteve-se no patamar de 1,05 real por cota, representando um dividend yield anualizado de 14,26% sobre a cota de mercado de 88,37 reais, comparado a 14,17% e cotação de 88,90 reais no mês anterior. Para sustentar a distribuição acima do resultado mensal, o saldo de resultados não distribuídos recuou de 0,79 real para 0,74 real por cota. O valor patrimonial por cota fechou em 100,51 reais, mantendo a relação de preço sobre valor patrimonial em 0,88, enquanto a liquidez média diária passou de 0,97 milhão para 0,84 milhão de reais.
No aspecto operacional, a vacância física do portfólio saltou de 5,3% em agosto para 11,7% ao final de setembro. O aumento foi provocado pela conclusão das rescisões antecipadas das agências Cinelândia, São José do Rio Preto e CSL Curitiba, todas com multas contratuais devidamente cobradas e quitadas. Além disso, o fundo recebeu aviso prévio de desocupação para a agência Conjunto Nacional, com previsão de saída nos meses seguintes, e aguarda a devolução formal do imóvel Praça XV de Novembro, que segue gerando cobrança locatícia até a entrega das chaves. Em contrapartida, o aluguel médio por metro quadrado subiu de 58,50 reais para 63,20 reais, impulsionado pela renovação da agência de Bauru, onde o Banco do Brasil permaneceu em formato de área parcial com reajuste positivo proporcional. A carteira continua com concentração expressiva de prazos, mantendo 81,7% da receita contratada com vencimento em 2027 e 83% dos reajustes programados para o mês de novembro, todos atrelados ao IPCA.
Como principal novidade, o fundo informou a conclusão, ocorrida em outubro e portanto fora da contabilidade deste mês, da aquisição de quatro imóveis no Rio de Janeiro por 80 milhões de reais. Com 8.532 metros quadrados de ABL, os ativos agregam locatários dos segmentos de varejo e saúde, incluindo Clínica Felipe Mattoso, Bodytech e Drogasmil, com cap rate estabilizado de 9,6% e impacto estimado em 4,3% de acréscimo na receita imobiliária do TVRI11. No balanço de setembro, o patrimônio líquido permaneceu em 1,60 bilhão de reais, composto por 1,52 bilhão de reais em imóveis, 56,8 milhões de reais em caixa e 55,6 milhões de reais a receber por desinvestimentos anteriores, frente a 24,6 milhões de reais em dívidas de CRI assumidas via Bluerock e 6,1 milhões de reais em aquisições a liquidar. O movimento reflete a diretriz da gestão ativa de realocar os valores obtidos com as vendas de agências bancárias para diversificar os locatários e tipologias do portfólio.