Informe mensal · Fevereiro de 2025

Aqui está uma análise do Fundo de Investimento Imobiliário TG Ativo Real (TGAR11), com base nos relatórios fornecidos:

**1. Resumo do Relatório de Fevereiro de 2025:**

* **Rendimento Estimado por Cota:** R$ 23.568.205,08 (rendimentos a distribuir) / 23.567.968,36 (cotas emitidas) = Aproximadamente R$ 1,00 por cota. * **Taxas:** * Administração: R$ 173.820,51 * Performance: R$ 0,00 * **Índices:** * Endividamento (Passivo / Patrimônio Líquido): R$ 30.853.330,07 / R$ 2.684.338.836,13 = 1,15%. Considerado conservador. * Alavancagem Financeira (Ativo / Patrimônio Líquido): R$ 2.715.192.166,20 / R$ 2.684.338.836,13 = 1,01. Considerado conservador. * Solvência Geral (Ativo / Passivo): R$ 2.715.192.166,20 / R$ 30.853.330,07= 88,07. Considerado excelente. * **Desempenho:** * Rentabilidade Efetiva Mensal: 0,4157% * Dividend Yield do Mês: 0,8740% * **Composição da Carteira:** * A maior parte dos investimentos está alocada em cotas de sociedades que se enquadram nas atividades permitidas aos FIIs (R$ 2.071.600.776,45). * Aplicações relevantes em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) (R$ 339.565.482,31) e Outras Cotas de Fundos de Investimento (R$ 126.119.032,81). * Direitos reais sobre bens imóveis: R$ 13.814.679,91 * Fundos de Investimento Imobiliário (FII): R$ 94.283.502,67 * **Liquidez:** * Total mantido para necessidades de liquidez: R$ 7.555.337,42 * **Número de Cotistas:** 162.715

**2. Análise Comparativa (Dezembro de 2024, Janeiro de 2025 e Fevereiro de 2025):**

* **Número de Cotistas:** Houve uma diminuição no número de cotistas ao longo dos três meses, de 166.680 em Dezembro para 162.715 em Fevereiro. * **Ativos:** Houve uma diminuição nos ativos totais do fundo ao longo dos três meses, de aproximadamente R$ 2.747 milhões em Dezembro para R$ 2.715 milhões em Fevereiro. * **Patrimônio Líquido:** Houve uma diminuição no patrimônio líquido do fundo ao longo dos três meses, de aproximadamente R$ 2.713 milhões em Dezembro para R$ 2.684 milhões em Fevereiro. * **Valor Patrimonial da Cota:** O valor da cota diminuiu de R$ 115,15 em dezembro para R$ 113,90 em fevereiro. * **Rendimentos a Distribuir:** Os rendimentos a distribuir diminuíram de R$ 25.924.997,34 em Dezembro para R$ 23.568.205,08 em Fevereiro. * **Dividend Yield:** O Dividend Yield diminuiu de 1,0011% em Dezembro, para 0,8684% em Janeiro e 0,8740% em Fevereiro. * **Total Investido:** Houve uma diminuição no total investido de R$ 2.675.610.702,81 em Dezembro para R$ 2.643.608.916,89 em Fevereiro. * **Valores a Receber:** Os valores a receber diminuíram de R$ 44.808.483,69 em Dezembro para R$ 64.027.911,89 em Fevereiro. * **CRIs:** Houve uma diminuição nos investimentos em CRI de R$ 368.893.623,12 em Dezembro para R$ 339.565.482,31 em Fevereiro. * **Outras cotas de Fundos de Investimento:** Houve um aumento nos investimentos nesta classe de ativos de R$ 107.526.419,19 em Dezembro para R$ 126.119.032,81 em Fevereiro.

Em resumo, o fundo apresentou uma ligeira diminuição em seu patrimônio líquido e no valor de suas cotas, acompanhada de uma redução nos rendimentos distribuídos por cota. Houve também algumas mudanças na alocação de ativos, com diminuição nos investimentos em CRI e aumento em outras cotas de fundos de investimento.