No relatório de abril de 2026 do TGAR11, o fundo distribuiu R$ 0,72 por cota, com dividend yield mensal de 1,06% e anualizado de 13,46%, enquanto o acumulado em 12 meses ficou em 13,86%, contra 13,92% registrados no mês anterior. O valor de mercado recuou para R$ 1,60 bilhão, com cota a R$ 68,04, e o patrimônio líquido para R$ 2,59 bilhões, com cota patrimonial de R$ 109,71, ante R$ 1,68 bilhão e R$ 71,20, e R$ 2,61 bilhões e R$ 110,54 em março. O número de cotistas diminuiu para 142.487, com liquidez média diária de R$ 5,54 milhões, inferior aos R$ 7,33 milhões do mês passado, e o retorno total do mês foi de -3,46%, melhor que -10,32% de março. O total de ativos subiu de 171 para 174.
A carteira de recebíveis de equity performado representou 70,68% do PL, com equity em desenvolvimento em 14,16%, crédito em 3,66%, landbank em 4,37%, shopping em 2,51%, fundos de renda fixa em 2,50% e ativos de bolsa em 2,12%. Em vendas, urbanismo movimentou 317 unidades por R$ 38,41 milhões, incorporação 59 unidades por R$ 27,54 milhões, Cipasa 47 unidades por R$ 11,62 milhões, Nova Colorado 42 unidades por R$ 2,67 milhões e multipropriedade 173 frações no Aqualand por R$ 10,82 milhões.
O gestor incluiu esclarecimentos sobre o Aqualand, informando que o ativo não integra as investigações recentes em Salinópolis e que a cadeia dominial permanece autônoma, com o empreendimento permanecendo regular. Em crédito, foram adquiridos R$ 598 mil do CRI Visconde e uma nova operação de R$ 200 mil no CRI Portal do Cedro, com remuneração de IPCA + 14% a.a., para financiar loteamentos no Ceará. O cenário macroeconômico destacou o impacto do conflito no Oriente Médio sobre o petróleo e a inflação, com o Copom reduzindo a Selic para 14,50% a.a. em decisão unânime.
No acumulado de 2026 até abril, o retorno total alcançou -23,92%, contra -21,19% até março. As projeções de rendimento para o primeiro semestre de 2026 permaneceram entre R$ 0,70 e R$ 1,00 por cota, iguais às indicadas no relatório de dezembro de 2025.