As demonstrações contábeis do TGAR11 em 31 de dezembro de 2025, auditadas pela KPMG sem ressalvas, mostram um patrimônio líquido de R$ 2,653 bilhões, ante R$ 2,714 bilhões em 2024. O ativo total foi de R$ 2,739 bilhões, com investimentos em sociedades de propósito específico (SPEs) representando R$ 2,337 bilhões ou 88,10% do PL, avaliados pelo método da equivalência patrimonial com base no valor realizável dos empreendimentos imobiliários. O passivo circulante é baixo, em R$ 46 milhões, principalmente dividendos a pagar e taxas.
O fundo registrou lucro líquido de R$ 222 milhões no ano, ou R$ 10,31 por cota, superior aos R$ 150 milhões (R$ 6,35 por cota) de 2024, impulsionado por receitas de R$ 255 milhões, destacando-se R$ 117 milhões de equivalência patrimonial das SPEs, R$ 47 milhões de CRIs e R$ 29 milhões em vendas de imóveis. Despesas somaram R$ 33 milhões, com taxas de administração e gestão em R$ 30 milhões. O fluxo de caixa operacional foi positivo em R$ 420 milhões, enquanto investimentos em SPEs consumiram R$ 122 milhões líquidos, e financiamentos envolveram distribuição de R$ 285 milhões aos cotistas.
A carteira inclui cotas de FIIs (R$ 67 milhões), CRIs (R$ 56 milhões), fundos multimercado (R$ 110 milhões) e estoque de imóveis (R$ 5 milhões), com foco em incorporações via SPEs em projetos residenciais, loteamentos e multipropriedades em diversos estados. O fundo distribuiu R$ 283 milhões em rendimentos (95%+ do lucro apurado pelo regime de caixa), e mudou para estrutura de responsabilidade limitada em 2025, sem impacto nas políticas de investimento.