No relatório de maio de 2026 do TEPP11, o patrimônio líquido recuou para R$ 475,6 milhões ante R$ 478,4 milhões em abril, a cota patrimonial caiu de R$ 9,64 para R$ 9,58 e a cota de mercado passou de R$ 9,04 para R$ 8,68, com o P/VP diminuindo de 0,94 para 0,91. O número de cotistas subiu para 44.450, contra 42.549 no mês anterior, enquanto o volume diário médio negociado aumentou para R$ 1,9 milhão.
A distribuição de dividendos permaneceu em R$ 0,131 por cota, elevando o dividend yield mensal para 1,51% e o anualizado para 19,69%, contra 1,45% e 18,84% em abril. O resultado gerado por cota no mês foi de R$ 0,076, abaixo dos R$ 0,078 de abril.
Entre as principais novidades, o fundo concluiu a 5ª emissão de cotas no valor de R$ 120,4 milhões para aquisição de novos ativos. Foi firmado memorando de entendimentos para alienação de um ativo do portfólio, com lucro estimado em R$ 27 milhões ou R$ 0,55 por cota e TIR de 12% ao ano. Também foram assinados dois compromissos de compra e venda para áreas no Edifício Parque Cultural Paulista, totalizando 6.152 m² por R$ 93 milhões, com pagamento parcelado em até 28 meses e à vista.
No portfólio, o Edifício Passarelli registrou expansão de área por um locatário com aluguel 33% superior ao anterior, renovação contratual com a Casa Bauducco por cinco anos e ajuste de 40%, além de memorando para venda do ativo. No Edifício Fujitsu, a desocupação parcial da principal locatária deve eleva a vacância física para 11,8% a partir de julho, com renovação de um andar remanescente a 16% acima do valor anterior. No Edifício Brigadeiro Faria Lima, foram recebidos projetos arquitetônicos para retrofit, e no Top Center seguem tratativas de expansão e renovação de contratos.
A vacância financeira do fundo melhorou para 2,85% ante 2,98% em abril, enquanto a vacância física se manteve em 5,69% e o WAULT caiu ligeiramente de 5,0 para 4,9 anos. A alavancagem financeira atingiu 20,9% no segundo trimestre de 2026.