O relatório de gestão mensal de fevereiro de 2026 do TEPP11 apresenta o fundo com valor patrimonial líquido de R$ 480,7 milhões, cotação de R$ 9,28 e P/VP de 0,96. O fundo distribuiu R$ 0,08 por cota, equivalente a 0,86% de dividend yield mensal ou 10,85% anualizado, representando 87,12% do CDI líquido. O portfólio conta com seis imóveis de escritório classe A e B em submercados premium de São Paulo, totalizando 52.514 m² de área locável, vacância típica de 5,69% e financeira de 4,70%, WAULT de 5,2 anos e 47 inquilinos. A base de cotistas cresceu para 37.989, com liquidez média diária de R$ 2,22 milhões.
No mês, o TEPP11 recebeu a parcela final da venda do Edifício Condomínio São Luiz por R$ 77,7 milhões, gerando ganho de capital de R$ 39,8 milhões, a ser reconhecido na distribuição de março. A gestão divulga guidance de distribuições para o segundo semestre de 2026, considerando vencimentos de contratos, e avança em prospecções de novos ativos e alienações de maduros. Atualizações nos imóveis incluem ativação de heliponto na Torre Sul, estudos para espaço de lazer no Passarelli, retrofit no Brigadeiro Faria Lima e negociações de reparos no GPA. O mercado brasileiro mostrou IPCA de 0,70%, Selic em 15% a.a. e IFIX com alta de 1,32%.
O DRE de janeiro registra receita total de R$ 4,42 milhões e resultado líquido de R$ 3,33 milhões por cota. O fluxo de caixa projetado garante obrigações até setembro de 2027 sem novas emissões, com aquisições planejadas como Ed. GPA e Top Center. A dívida consiste em dois CRIs indexados ao IPCA, com amortizações a partir de 2026. Historicamente, o TEPP11 tem DY médio anual de cerca de 10,4% desde o início, superando o IFIX em vários períodos, com CAGR de 17,16%. A gestora Tellus administra R$ 6,3 bilhões em ativos, enfatizando práticas ESG.