No relatório de setembro de 2026 do SPTW11, o principal destaque operacional continua sendo a dinâmica de pagamentos do único locatário do fundo, a Atento, que ocupa a totalidade do Edifício Badaró. Durante o mês, foi realizado o pagamento do aluguel referente à competência de julho, restando em aberto as competências de agosto e setembro, o que mantém um saldo de aproximadamente 1,7 milhão de reais em parcelas a receber. Diante da persistência dessa defasagem nos recebimentos, a gestão comunicou formalmente que poderá avaliar a retenção de resultados futuros caso os atrasos continuem, como medida para preservar a liquidez e a estabilidade da estrutura financeira.
A receita total do mês foi de 0,49 real por cota, totalizando 874,4 mil reais, enquanto o resultado distribuível ficou em 0,45 real por cota, ou 811,4 mil reais, números em linha com os 815,9 mil reais de agosto. O SPTW11 manteve a distribuição em 0,45 real por cota, somando 809,1 mil reais distribuídos. O saldo de reserva acumulada permaneceu estável em 0,24 real por cota, repetindo o patamar observado nos dois meses anteriores.
A carteira de ativos segue concentrada no Edifício Badaró, localizado no centro de São Paulo, com 13.437 metros quadrados de área bruta locável e vacância física e financeira zeradas. O prazo médio remanescente do contrato passou de 6,1 para 6,0 anos. O contrato é do tipo típico, atrelado ao IGP-M, com vencimento posterior a 2029 e reajuste contratual integral previsto para outubro. Na estrutura de capital, o fundo permanece sem qualquer alavancagem ou obrigações financeiras por aquisições.
No mercado secundário, a cota a mercado do SPTW11 registrou valorização expressiva em setembro, passando de 27,51 reais para 34,90 reais, o que elevou o valor de mercado total de 49,5 milhões para 62,8 milhões de reais. Com a cota patrimonial mantida em 53,80 reais e patrimônio líquido estável em 96,7 milhões de reais, o indicador de preço sobre valor patrimonial subiu de 0,51x para 0,65x. Por conta da alta da cota, o dividend yield anualizado a mercado recuou de 19,6% para 15,5% ao ano. Por fim, a liquidez média diária recuou de 128,8 mil para 70,6 mil reais e a base de investidores manteve a tendência de queda gradual, passando de 16,1 mil para 16,0 mil cotistas.